本站原创【摘 要】在保险市场中,分红险“一险独大”,但是这产生了巨大的负面影响.本文认为分红险“一险独大”是由于传统寿险费率僵化、新会计准则的影响和消费者的消费心理习惯等原因造成的,并给出了相应的改进方法.
【关 键 词 】寿险产品结构；分红险；一险独大
文章编号：ISSN1006―656X（2014）05-0031-01
一、引 言
普通人寿保险包括定期寿险、终身寿险、两全保险和年金保险,而健康险和意外险也是传统险中的重要内容.新型的人寿保险包括分红险、万能险、投资连结险等险种.其中,分红险是指根据合同约定,投保人向保险人支付保险费,保险人对于双方约定的当被保险人疾病、伤残、死亡或者达到合同约定的条件时承担给付保险金的责任,同时保险人要将其实际经营成果,按一定比例向保单持有人进行分红的人寿保险产品.其主要特点是：投保人不仅可以获得传统保单的保障,而且还享受保险公司的部分投资和经营所得的利润分配.
在寿险市场中,新型寿险产品在整个人身保险市场中占据绝对比重,而在新型寿险产品中,分红险占据绝对比重,目前约为70%；同时,传统寿险所占比重逐年降低,新型寿险所占比重逐年上升,而分红险所占比重近年来快速提高.
因此,寿险产品结构严重失衡,新型寿险所占比重巨大且逐年上升,而新型寿险中占据最重要地位的分红险,其保费规模和比重在整个人身保险市场中“一险独大”.分红险“一险独大”有何负面影响?分红险“一险独大”的原因是什么?这值得我们深入探析.
二、分红险“一险独大”的负面影响
(一)结构问题凸显与退保风险并存
目前,分红险保费收入占人身保险保费收入的70%左右,某些公司在特定时期分红险保费收入甚至占到超过90%的比重,结构问题凸显.很多保险公司一味追求保费规模,公司经营粗放,如果保费收入的增长不能达到一定的速度,可能会出现公司流不足,造成保险满期给付困难的问题.
同时,从退保的层面来看,如果国家宏观经济形势发生变化,如股市、房地产等其他投资渠道收益上升时,而分红险的分红结果与许多客户的预期落差较大时,他们可能会为了追求更高收益,通过退保把资金转移到股市、房地产等投资渠道中去,从而产生客户的退保风险.如此,在分红险保费的绝对数和相对数都很大的情况下,如果出现退保危机,势必会影响整个保险业的经营.
(二)金融市场的复杂性给分红险的投资收益带来压力
一般情况下,保险公司的红利主要来源是死差、费差和利差,而分红险的死差和费差规模都很小.这样一来,分红险的红利的高低主要取决于保险公司的投资收益.然而,金融市场非常复杂,金融产品收益率波动幅度较大,法律层面对保险公司投资金融市场限制较多,再加上各个保险公司的投资水平也参差不齐,这都影响了分红险红利分配额度的高低.倘若出现保险公司投资收益不好甚至亏损的情况,投保人将无法获得红利.
(三)对保险公司盈利能力、资本结构和偿付能力产生不利影响
寿险产品结构失衡,分红险的比重过大,对保险公司的盈利能力、资本结构和偿付能力的负面影响.股份制是我国大多数保险公司的组织形式,股份制保险公司存在目的是获利,而利润是衡量保险公司经营成果的主要指标之一.传统寿险产品是所有产品中边际利润率最高的,传统寿险产品如能快速增长,保险公司利润一般就能够增加.新型寿险产品（包括分红险）的边际利润低,其比重过大造成的影响是保险公司虽然保费规模较大,但由于费用支出过高,投资收益一般,多数没有盈利或者盈利很低,这对保险公司的资本结构和偿付能力也产生了不利影响.
三、分红险“一险独大”的原因分析
(一)传统寿险费率僵化使其难以发展,加大了对新型险种的依赖
1980年,我国恢复保险业经营,监管部门规定银行利率为寿险产品预定利率的主要参照物.1999年 ,保监会文件《关于调整寿险保单预定利息率的紧急通知》中规定：寿险保单预定利率不能超过同期银行利率的2.5%,而且不能附加利差返还条款.从此,传统寿险产品的费率进入到严格监管阶段,预定利率的管制降低了利差损产生的概率,但传统寿险产品的相应也被约束起来了,使传统寿险产品保单的提高,需求大大降低.这样,便有了新型寿险产品的产生和快速发展,同时,传统寿险产品的缓慢发展也阻碍了整个寿险产品结构的优化升级.
(二)新会计准则使保险公司对分红险的依赖性加强
2009年,新会计准则在保险业开始实施 ,按照新会计准则规定, 分红险可以全部计入保费收入,而万能险和投连险的保费只有部分计人.新会计准则对各保险公司的产品销售格局带来了深远影响.当前,我国保险公司最为重视保费规模和市场占有率.在传统寿险产品销售困难的情况下,保险公司从提高市场规模和占有率的层面考虑,纷纷将重点转向新型险种中的分红型产品.
(三)分红险的特性符合中国消费者的购买习惯
保险保障和保值增值的双重功能是分红险的最大特性,这既能使投保者获得传统保险所具有的保险保障功能,也能为投保者带来资产的保值增值,并且,保监会《分红保险管理暂行办法》中规定：“保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不低于当年全部可分配盈余的70%.”同时,中国消费者消费心理相对中庸,传统寿险收益太低,投连险、万能险收益虽然收益可能更高但是不确定性太大,介于二者之间的分红险更符合中国消费者的消费习惯.
四、改进方法与建议
(一)推进传统寿险费率市场化改革
促进保险公司产品结构调整,改善分红险“一险独大”的状况,我们需要坚持市场化原则,加快放开对传统寿险费率的管制.传统寿险保单预定利率不能超过同期银行利率的2.5%,这阻碍了传统寿险产品的创新与竞争.另外,传统寿险周期长,对利率敏感,如果放开预定利率上限,在升息年份中,可鼓励保障型产品的供给,刺激质优价廉的传统寿险的需求.
(二)继续完善保险会计准则
优良的会计准则可以指引保险业发展,它相对于行政干预更加客观.目前国际会计准则仍在不断地修改中,为保证我国保险公司顺利回归保险保障的主业,我们应该跟随国际保险会计准则调准的步伐,继续发展适合我国保险业发展的新会计准则,使新会计准则符合我国寿险产品结构的要求,合理降低新型寿险产品尤其是分红险的比重.
(三)合理引导消费者,正确认识分红险
分红险是保险产品,保险保障应该是分红险的主要功能.投资分红仅是分红险的一项附加功能,投保人购买分红险可以抵御通胀和降低利率变动的风险.在西方国家,分红险发展了200多年,其主要作用也没有发生变化.全社会尤其是保险公司应当加大对消费者的宣传,引导投保人不要过于看重分红险的投资分红功能,而忽略保险本身的保障功能,分红险的基本功能还是保险保障.