会计计量中财务管理思想的运用

[摘 要 ]财务会计中采用的历史成本法计价,虽然可以使收入和费用的配比建立在实际交易的基础上,具有客观的依据,也便于查核,但是它没有考虑到资金时间价值的影响,因此历史成本计价就不能准确地反映企业资产和负债的真实价值,从而会削弱会计信息的有用性.而采用历史成本法结合折现流模型则能够很好地解决资产负债等项目的合理计量问题,并且财务管理中折现技术在会计的计量中也有着广泛的应用前景.

[关 键 词 ]会计计量；历史成本法；财务管理；折现流模型

[作者简介]陈龙,广西大学商学院2005级硕士研究生；陈凤娟,广西大学商学院2005级硕士研究生,广西南宁530004

[中图分类号]F234．2

[文献标识码]A

[文章编号]1672―2728(2006)10―0075一04

一、引　言

财务会计和财务管理是针对企业理财活动的不同侧重点而形成的两个知识体系,各自参照不同的原则进行财会活动.历史成本法是财务会计中的一个重要原则,也是财务核算的计价基础.财务管理中对于资产、负债所有者权益等的初始计量也使用历史成本法,但财务管理是以资金价值的变动和流的现值等思路为基础的.看起来,两者是互相抵触的：一个是以静态的价值为基点；一个是以动态的资金流为主线.然而我们在实际的企业财务处理中,往往要把这两者结合起来.例如在财务会计中的历史成本法中,常常要结合财务管理中“动态”的思想才能很好地解决资产等的计价问题.下面我们分别介绍历史成本法和折现流模型,然后探讨历史成本法中财务管理思想的运用.

二、历史成本法及其优缺点分析

(一)历史成本法概述

众所周知,会计核算的一项基本原则是历史成本法,它也是财务会计计量的一个基本特点.历史成本法是指企业的各项财产物资应当按照取得的、构建的或发生时的实际成本核算,即不考虑随后市场变动的影响,因此历史成本法也称为原始成本原则.具体说来它包含两个方面的内容：一是以历史成本为计量属性；二是以名义货币为计量单位.按照历史成本原则进行会计核算时,某项资产要求按其取得或交换时的实际计价入账,入账后的账面价值(历史成本)在该资产存续期间内一般不作调整.

(二)历史成本法的优点和缺陷分析

历史成本法是面向过去按历史成本对各项资产进行计价和管理,具有客观性和可验证性等优点.首先,按照历史成本原则,作为计价基础有助于各项资产、负债项目的确认、计量结果的控制.其次,按照历史成本原则核算,也使收入与费用的配比建立在实际交易的基础上,防止企业随意改动资产造成经营成果虚假或任意操纵企业的经营收益.

企业对资产和负债的计量,如果只采用历史成本法,虽具有以上所述的各种优势,但也有其局限性――没有考虑到时间价值的影响.随着时间的推移,历史成本计价就不能准确反映企业资产和负债的真实价值,在一定程度上削弱了会计信息的有用性.

自20世纪初历史成本原则成为占主导地位的计价原则以来,对它的批评从未间断,其焦点主要集中在对币值稳定假设的批评以及历史成本法计量是否能准确客观地反映资产或负债的价值两个方面上.1936年Henry Sweeney在其《稳定币值会计》一书中,对前者作了精辟的论述.随着折现会计理论的发展和应用,越来越多的人表现出对后者的重视,他们提出在历史成本法计量中结合考虑货币时间价值的影响,才能更真实准确地反映资产负债等的价值,解决资产等要素的客观计价问题.

三、折现流模型及其优缺点分析

(一)资金时间价值和折现流模型概述

在有关财务交易的原则中,资金的时间价值是财务管理的一项基本原则,资金的时间价值是指在进行财务计量时需考虑货币的时间价值因素,货币具有时间价值的依据是货币投入市场后其数额会随着时间的延续而不断增加.这是一种普遍的客观经济现象――一部分是时间价值即无风险投资的投资报酬；另一部分是风险价值,即因为有风险而附加的投资报酬.

如果结合财务管理中的流管理思想,货币的时间价值和流就构成了折现流模型.折现流模型可简单表示如下：

(其中A为所确定对象的价值；n为模型中涉及的年限；为第1k年的流入量；Dk为第k年的流出量；i为贴现率.)

折现流模型是企业理财中最重要、最常用的一种分析工具和管理方法,因此贯穿了财务管理的各个领域――从债券估价、股票估价到投资项目的评价、企业价值评估等等.

(二)折现流模型技术的优点和缺陷分析

使用折现流模型技术能提供流量的数量和时间的不确定性以及风险等信息,反映流量在市场运作中的经济本质.并且在缺乏有效市场的情况下,可以使用流量来计量资产和负债的价值,这种计量方式能够计量资产和负债的公允价值,而公允价值能够提供与决策相关的信息,并且越来越多地被运用在会计计量中,如美国等发达国家在某些会计计量问题中就普遍采取公允价值计量原则.

但是相对于历史成本计量,折现流模型技术在有着其优势的同时也存在着以下缺陷：(1)使用现值技术会导致会计信息的可靠性降低.因为现值的计算需要对未来流量的时间、数量和折现利息等作出大量的假设,而维持现行的历史计价模式能够提供给用户稳定或始终一贯的信息,同时这些信息是可靠的.(2)使用现值信息的成本有可能大于所获得的收益,会给损益表以及股东权益带来难以想象的随意性,当在财务信息中加入过多的管理当局的期望时,即使相关性再大的投资者也会由于缺乏可靠性而提出质疑.

这就要求我们在选择使用折现模型的同时还要考虑到其存在的客观缺陷所带来的负面影响.在财会问题的解决上,如果我们能克服或尽量克服这些缺陷的影响(例如对折现时间和折现利率能够准确地预计),那么折现模型还是有着相当重要的运用价值的.

四、历史成本法计量中的折现模型的运用探讨

综合以上分析,在对资产、负债、所有者权益计量中,若想既达到有据可依、便于验证,又能符合流量在市场运作中的经济本质,我们可以考虑在使用历史成本计量的同时,结合运用财务管理思想中的折现流模型.如今的企业会计核算中,有很多资产、负债和所有者权益的计量问题是历史成本结合资金时间价值和折现模型来加以解决的,下面我们分别列示加以说明：

(一)在固定资产减值准备确认中的运用分析

按照历史成本计价要求,一般不对已确定的资产价值进行调整.但按照我国现行会计准则要求,固定资产应该定期按公允价值进行重估,在确定发生减值的情况下要计提减值准备.固定资产的账
面价值(考虑减值之前)是固定资产历史价值减去固定资产累计折旧.这样固定资产的价值还是以历史成本作为计算基础的,因而仍遵照历史成本的原则.

固定资产减值是固定资产可收回金额低于其账面价值的数额.这里的可收回金额是指资产的销售净值与预期从该资产的持续使用和使用结束时的处置中形成的流的现值两者中的孰高者,销售净值可以理解成该资产在市面上出售的.而“预期从该资产的持续使用和使用结束时的处置中形成的流的现值”就是运用了财务管理思想中的资金的时间价值以及折现流模型的技术.

若是“预期从该资产的持续使用和使用结束时的处置中形成的流的现值”高于“销售净值”,则还要对历史成本计算的账面价值(原始减累计折旧)与财务管理中流折现模型计算的价值相比较,最终确定一个资产的价值,按历史成本计算的价值高出的差额部分计入减值准备.

例如：某固定资产在2000年1月1日购进时买价包括增值税和其他费用合计为330万元(单位均为人民币),预计使用8年,净残值为lO万元.到2003年12月31日年固定资产已累计记提折旧160万元(直线法),此时若从市面上出售该项固定资产,可得到130万元.而财务部门结合生产部门的以往资料进行流预计,即因使用该设备产生的流入和流出,具体数据如下：(2004～2007年,所得税率为40％,单位万元)

2004年营业净流量等于销售收入(90)－付现成本(20)－折旧(40)－所得税(6)+折旧(40)等于46

假设2005～2007年的销售收入均为90万元,付现成本均为30万元,即营业净流量计算为(单位：万元)：销售收入(90)－付现成本(30)－折旧(40)－所得税(8)+折旧(40)等于52

2005、2006、2007年销售收入和付现成本相同,则营业净流量均为52万元,利用以上计算的各年营业净流量列表(单位：万元)：

这样,从2004年开始各年的流量现值计算如下(折现率为10％)：

NPV等于76×(P／F,10％,1)+52×(P／A.10％．3)－52×(P／F,10％,1)+62×(P／F,10％,4)

等于46×O．9l+52×(2．49－O．91)+62×0．68等于42+82+42：166万元

因为166>130,即“预期从该资产的持续使用和使用结束时的处置中形成的流的现值”高于“销售净值”,所以可收回金额确定为166万元.

而按照历史成本计算的账面价值为330―160等于170万元,又因为170>166,所以该项固定资产应该记提减值准备的数额为4万元.

综合以上例子,我们可以看到,在财务会计中的历史成本计价原则中又运用了财务管理的资金的时间价值以及折现流模型的思想.需要说明的是,在使用折现流计算时,折现率的确定同样需要考虑风险等因素,而风险概念也是财务管理思想中的范畴.

(二)在融资租赁资产计量中的运用分析

同样,我们在企业财务活动中,还有一些历史成本计价结合财务管理中折现流模型的例子,如融资租人固定资产.按照我国企业会计准则规定,在融资租赁期内,融资租人固定资产应作为企业自有固定资产核算.融资租人固定资产的人账价值按照租赁开始日租赁资产的原账面价值与最低租赁付款额的现值两者中较低者来确定.

这里的资产的账面价值是指租赁单位固定资产按原始成本减去累计折旧和减值准备后的账面余额,因此也是建立在历史成本计价的基础上的.最低租赁付款额是指承租企业在租赁期内应支付或可能被要求支付的各种款项,加上由承租企业或与其有关的第三方担保的资产余值.最低付款额的现值,与根据历史成本计算的资产的账面价值相比较的较低者,作为融资租入固定资产的入账价值.这里同样运用了财务管理的资金的时间价值以及折现流模型的思想.

(三)在接受捐赠的存货、捐赠的无形资产和流动负债计价中的运用分析

企业在接受捐赠取得的存货,如果捐赠方没有提供有关凭证,同类或类似存货存在活跃市场的,按照同类或类似存货的市场估计的金额,加上应支付的相关税费,作为实际成本；而同类或类似存货不存在活跃市场的,按该接受捐赠存货预计未来流量的现值作为实际成本.同样,企业接受捐赠取得的无形资产,在同类或类似无形资产不存在活跃市场的,按该接受捐赠无形资产预计未来流量的现值确定.

从上面我们可以看出,接受捐赠的存货、无形资产等的计价同样是历史法计价结合折现流模型的思想.除资产之外,我国对负债的计量也是采用历史成本法,即负债发生时,企业按原始金额计价,在偿还债务时,也按照账面余额归还.但现在理论界对负债的计量,越来越倾向于采用未来偿付金额的现值入账.因此,每期偿付一定数额的金额折现到现在的总和才是企业真正所负担的现实义务.

五、折现流模型在会计计量中运用的展望

从上文中,我们不难发现财务管理中的折现流模型已广泛运用于财务会计资产、负债的计量中.那么,它在未来是否还能继续引起会计界的关注折现流模型是否还能运用于财务会计的其他计量问题呢笔者认为,折现流模型在会计计量问题中的运用前景是十分乐观的,主要表现在以下几方面：

(一)折现流模型技术为今后财务报告的发展奠定计量基础

根据Steven M．H．Wallman提出的“财务会计与报告的未来,彩色报告模式(colored―model)”(1996年),今后报告事项将会扩大到五个层次,前四个层次均要求这些报告项目具有可计量性,即可以找到相应的计量手段加以计量.折现流模型为那些较为复杂、目前还未列入报表的项目(如自创商誉等)提供一个计量基础,为今后那些对企业经营状况高度相关的项目进入财务报表创造一定的条件,促使财务报告更加完善地反映企业财务状况.

(二)折现流模型财务会计应用领域正逐步扩大

折现流模型在解决资产或负债无活跃市场时的计量问题上提供了可行的计量方法,故而,其应用领域逐步扩大.目前,折现流模型不仅运用于存货、固定资产计量上,同时,在或有事项、负债、退休福利等方面的计量上也具有优势,而且折现流模型在无形资产计价上被越来越多的公司广泛采用,如对经常购买和出售独特无形资产可采用现值技术,即采用对无形资产产生的预计未来流量进行折现的间接估计方法确定其公允价值.

六、结语

虽然财务管理的折现流模型技术在历史成本和其他计量中的运用目前仍十分有限,但是,我们也应同时看到资金的时间价值以及折现流模型在解决财务会计中一些计量问题时所具有优势.随着我国经济的发展,会计人员素质的提高,计算机的广泛应用,以及报表使用者对信息的进一步需求,笔者相信,折现流模型技术将在财务会计的计量中得以广泛运用,以解决经济发展、企业发展所迫切要求的配套计量需要,有效弥补历史成本等会计计量模式的不足.

注：本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文.