本站原创受银行贷款风险、成本和收益等因素制约,中小企业融资问题一直是世界性难题,规模更小的微小企业融资难更不待言.本文作者从全球视角对微小企业的界定、中国在微小企业融资方面所取得的进展和国际上成功的经验进行阐述,并展望了中国微小企业融资问题的解决前景,这对于商业银行开展中小、微小企业贷款定有裨益.
微小企业的界定
在中国的企业的划分问题上,存在一个演变,目前的情况看,我们对于什么是中型企业,什么是小型企业,还是有一些模糊的认识,更不要说什么是微型企业.从2004年到2006年经济普查的数据来看,我们有些基本的数据,但不能说明全部的问题,比如2005年全国有430万家私营企业,关于私营企业的定义国家统计局有专门的规定,包括这些企业的就业人数（比如在2005年是6000万左右）、投资者和注册的资金.从指标上来看,他们在产值、营业额、销售额方面都是具有了一定的规模.这样一些数据并没有清晰的说明中小、更小的企业是什么样的企业,所以在相当长的时间里面,我们实际上面临一个概念上比较模糊的一个状态,就是龙头企业、中小企业.从融资解决上看,那些具有相当规模,处于企业分类较高的层次上的企业,他们实际上融资的困难并不突出,倒是那些规模非常非常小,在统计数据里面并不包括的一些企业,他们具有非常难的融资问题,这些企业主要是个体户,有的只有一两个人.
所以说,如果没能澄清中型、小型、微型企业的概念,会对我们解决他们融资难的问题产生一定的影响.因为长期以来大家呼吁解决的中小企业融资难问题,常常混淆了那些商业上可持续的办法和必须由政府采取补贴的措施,在这一点上,国家统计局在《中小企业促进法》实施以后,做的规定大家可以看到,是按照行业,然后按照年销售额、资产总额和供应人数来划分的.这样一个体系,就是划到小企业位置,对再往下的企业就没有划分,而世界银行和欧盟对微小企业都有定义.
从表1可以发现,世界银行界定的微型企业雇佣人数在10人以下,总资产不超过100万美元,年销售额在100万美元以下,欧盟规定与之类似,只是多出对企业公司治理的要求.这样一些划分对我们来说是有帮助的,使中国的规定与国外相比具有可比性.大家所熟悉的美国就是一个市场化程度比较高的国家,在美国小型企业和在中国一样,占有非常重要的地位.美国的特点是有些小企业长期发展非常稳定,这对我们来讲很有意思,并不是小企业都一定会成长成为世界500强大型企业.从中国情况来看,因为以往情况数据不健全,所以从中小企业看,只有在个别地区对当地经济有影响.因此,长期以来中国的中小企业的融资问题一直没有很好的解决,更不要说微型企业,也就是雇工10人以下的个体工商户、夫妻店等等.要想在零售层面上向特别小的企业提供融资服务,是非常困难的.主要的困难就在于融资规模小,成本高,长期以来在中国流行的说法是向小型、微型企业提供融资风险大,其实并不见得.由于小型、微型企业数目多,分散在各个行业,所以通常不受金融风险的影响,非系统风险低,但向他们提供金融服务和产品成本高,这倒是真的,也正是因此长期以来小型、微型企业融资的问题得不到解决.
中国微小企业贷款进展
回顾了企业定义和划分以后,我想跟大家简要的回顾一下我们取得的进展,其中一个重要的进展就是银行和银监会正式接受了商业可持续的原则.这个原则非常重要的,因为在相当长的时间里,大概十多年的时间里,中国的中小企业问题,农村金融问题,微小金融问题,得不到根本的解决,有一个很重要的原因就是人们把它看成是必须由政府提供补贴、担保、降低利率等等这样的办法,这样就走进一个死胡同.
但自从2004年以来,中国发生了非常重要的变化,无论是在农村金融、微小企业融资、中小企业融资方面都产生了根本性的变化,标志就是对商业可持续原则的接受.其标志就是银监会《小企业贷款指导意见》的出台和试点银行的选定.还有一个根本性变化就是在2004年人民银行放开了贷款利率,使得商业可持续这样一个原则能够实行,否则就仅仅是一句空话.
还有一个重要进展就是在物权法通过以后,不动产抵押就有了实现的可能.这里特别要提一下就是由国家开发银行,从2004年开始大力推动微小企业贷款的试点,跟国内很多的试点不同的在于,国家开发银行这次试点是经过充分的准备、精心设计,有完整的体系、方法、融资来源、合作对象,形成了一套完整的试点的方案.目前全国已经有一些银行参与了试点,有的银行已经毕业,有的银行正在接受审查,即将参与.特别要提的是内蒙古的包头商业银行,他们非常有远见和决心,第一批成为开发银行的试点项目的参与银行,并取得非常重要的成果.我在尼泊尔访问期间,尼泊尔银行对中国开发银行这个试点产生了浓厚的兴趣,并且孟加拉银行的行长,也表示要来中国考察国家开发银行的试点.在微型企业贷款试点上,周边很多国家,南亚和东南亚,都是非常重要的尝试.
此外,从2005年以来中国银监会发布了很多关于微小企业、小企业的指导意见.从那时起有很多报道都表明各家商业银行在开展小企业融资,据中国银监会统计：截至2006年底,全国银行业金融机构的小企业贷款余额5.35万亿元,比2005年底增加5396亿元,增幅15.8%,不良率19.3%,下降5.1个百分点；其中,全国地方法人银行业金融机构的小企业贷款余额由2005年底的2.24万亿元增加到2006年底的2.74万亿元,增幅22.5%,不良率则由21.1%下降到15.7%,下降5.4个百分点.
我们简单搜集了一下资料,大家可以看出来,从表3可以看出,这些银行对小型企业贷款的授信额度还是非常高的,像中国银行上海分行3000万元的授信额度,民生银行100万的额度,但是我们经常听到的消息却是低于1000万元他们是不贷的,我在这里没有批评他们的意思,只是想说明,我们总在说中小企业融资,其实大家说得并不是一回事,单笔1000万元以上的贷款,这个企业已经具有了相当的规模.
在图1的金字塔结构里面,这些中小型企业实际上已经在这中间往上,他们融资需求可能不是贷款,而且他们可能有大量的资金来源.商业银行在向这些企业发放贷款的时候,手中的杠杆比较小了.国际上有很多案例表明,向城市里的大企业发放贷款利差已经非常非常薄,已经薄到几乎无利可图了,但这些银行还在做,像德意志银行等,之所以这样,他们是有综合考虑的,这些银行中间业务收费占到全部收入的50%以上,所以这些银行获得并不是贷款利益的收入,而是其他方面的产品和服务.可是中国的商业银行中间收入,就是非利息的收入现在还不到20%,就是说银行主要利润还是靠贷款利差,在这种情况下,单纯片面追求大客户,是不会给银行带来收益的.我再次听到很多银行到包头市商业银行去考察以后,得出的结论并不见得是正确的：他们说这么小的规模,这么高的成本,什么时候才能 570;到头?我们银行有几十亿、几百亿元,甚至上千亿元的资产,做两三年才能做到一两亿元的微贷规模,没有什么意思.其实这都是短视的看法.他没有看清楚这项业务的本质不在于规模,而首先在于这个贷款的技术.掌握信贷分析方法的银行无论是在战略、计划、人力资源管理、信贷文化、程序政策、信贷员的素质、信贷员的信贷分析能力、内部控制等所有方面都会有本质的提高,这是数量所不能代替的.在2003年的时候,全世界最大的十家银行,包括大家熟悉的花旗银行、汇丰银行,他们股本回报率在16.3%,但有20多家微型金融机构,他们分布在拉美、亚洲、欧洲、非洲,他们的股本回报率高的超过50%,所以说看你追求什么.如果你追求规模,可能微型和小型你看不上眼,如果你看重给银行带来价值,给股东带来最高的回报,追求质量的变化,那就不一样了.这里我要特别说一下,中国银行业的竞争格局,会在未来的几年里,使更多的银行从高楼上下来,原因是外资银行的进入,和国内银行竞争的加剧,会使城市的大客户的竞争变得越来越激烈和越来越无利可图,而到那个时候,银行再想要重新学习,就已经来不及了,所以像包头商业银行这样有远见、有决心,领先一步,在未来的竞争中一定会显现出优势来.另外,我前面提到的像尼泊尔银行、孟加拉银行,他们来考察,无形当中会提高像包头商业银行机构的知名度,这是做了一个免费的广告.他们之所以作出重要的贡献,从图2可以看出来,在没有国家开发银行试点项目之前,以及现在银行参与的不足,中小企业、私营企业,也包括微型企业,他们融资难的主要原因如下：有50%的客户反映是贷款抵押、担保条件太严格,24.4%的客户反映手续繁杂,17.5%的反映贷款成本太高.
在微型和小型贷款方面的分类,损失准备金的计提应该区别于大型企业,在这点上银监会可以有更大作为.从2005年以来,银监会的领导和各级工作人员在促进微小企业融资方面做了非常艰苦的努力,也取得了实在的成果,但在我刚刚提到的损失准备金计提方面还可以有进一步作为.有些银监会的官员提出要对小企业的定义重新划分,帮助商业银行发放微小企业贷款,现在看来这是不必要的,原因是如果贷款的产品设计得当,是可以有效地把那些大企业排除在外的.大家可以想一想,单笔5万元的贷款,像宝钢、海尔这样的中大型企业,他们不会光顾,与其去靠划分企业标准,还不如努力做好产品的设计.在融资工具创新方面,我们还有很长的路要走,现在国家开发银行在世界银行和世界开发银行的支持下所做的努力还仅仅局限于微型和小型企业贷款方面.如果从小型和微型企业的实际需求来看,他们还需要其他金融服务,包括微型的租赁,微型的保险.我这里特别提到像保理和反向保理,在有些国家,像墨西哥通过商业银行和保理公司的合作,现在做的轰轰烈烈,客观上解决了中小企业和微小企业的融资困难,这些都非常值得我们借鉴.在微型金融、农村金融、小企业融资方面,虽然从规模、层次、产品的特征上有差异,但在政策和原理上,很多东西都是共同的,比如对于IT技术和新的通讯技术的应用都是一样的,就像利用手机短信解决一些农村融资中的信息传递问题,像内蒙古的大草原上,这样地广人稀的地方,任何一个金融机构要在零售的层面上提供服务都是非常困难的,但是借助现代化的通讯工具和技术就可以实现商业可持续.
展望
我认为银行并不能千军万马都到小额信贷、微小企业融资上来,银行是可以有分工的,这些分工不是由银监会和政府部门强制做出来的,而是靠这些银行通过对自己的战略定位,通过自己良好的公司治理和有明确的发展目标,根据自己的核心竞争力,由银行自发做出来.我举一个例子来说,像开发银行目前来做的业务就非常符合一个开发类金融机构的做法,即与其自己一笔一笔做5万元的小额贷款,还不如提供批发资金选择合作伙伴,通过提供批发资金和技术援助,帮助那些零售层面的企业,像包头商业银行,在第一线零售层面提供金融服务和产品.这样的分工和协作是非常合理的,而且国家开发银行在这样做的过程当中,不仅仅提供批发资金,还帮助这些参与的银行改善经营.因为开发银行定有标准,并不是谁都可以参加的,参加银行要提出整改方案,这本身就帮助了这些银行.那么现在像其他政策性银行,比如农发行,在2007年2月份全国金融工作会议之后,农发行扩大了业务范围,已经开始在一些农村地区与当地的农村信用社争抢业务.其实与其这样做,不如象国家开发银行一样,重点做好批发领域的业务,这样还能够在零售层面上促进无数的小额信贷机构,包括现在正在成立的乡村银行、贷款公司等等.受篇幅所限,我就只能非常简要地分析这些问题,我非常高兴能和读者分享我在这个领域的一些观察和看法.微小企业融资问题是复杂的,但又是简单的,只要大家用心地去思考这些问题,从实际出发,我相信都会得出正确的结论.
（本文根据作者在2007内蒙古金融论坛发言的音像资料整理,未经作者确认）
（作者单位：世界银行东亚和太平洋部）