本站原创摘 要：科技金融是科技创新活动与金融创新活动的有机融合,是由科技创新活动引发的一系列体制创新行为.文章分析了当前我国科技金融的特点和存在问题,提出应从政府政策制度创新、金融体制创新、科技银行运营模式创新以及科技金融复合型人才培养方式创新等方面推进具有中国特色的科技金融健康快速发展.
关 键 词 ：科技金融；科技体制创新；金融体制创新
中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1004-1494（2012）04-0060-05
全面推进科技创新产业化是实施“十二五”国家战略和经济转型对科技工作的要求,也是发挥科技对经济支撑引领作用的核心任务.科技金融已成为促进科技开发、成果转化和高新技术产业发展的一系列金融工具、金融制度、金融政策与金融服务的系统性、创新性安排.科技金融是第一生产力与第一推动力的结合,其目标是实现第一竞争力.
科技金融是金融资本以科技创新尤其是以创新成果孵化为新技术并推进高新技术产业化为内容的金融活动.科技金融合作可以有效解决科技成果转化和产业化过程中的资金短缺问题,促进科技型中小企业的快速成长.近些年来,在国家的大力推动下,我国的科技金融体系建设已经迈出了重要的一步,部分试点城市在促进科技金融领域的统筹规划、制度机制、金融创新等方面有不少值得借鉴和推广的亮点.浙江省在促进科技与金融结合方面统筹规划,明确了“财政经费补助一块、风险创业投资一块、银行科技贷款一块、科技担保支持一块、科技保险补偿一块、知识产权质押贷款一块”的“六个一块”工作思路［1］.中关村“互助计划”主要通过委托贷款、提供担保、提供反担保三种形式对成员企业提供融资支持.2010年4月,北京市政府还成立了中关村发展集团,该集团关键的突破就是以股权投资的方式,推动重大科技成果转化和产业化,这也是国有资本与科技资源有机结合的一次全新尝试,更是实现由制度安排的成规模的资金对创新型企业的直接主动投入［2］.2010年12月,上海正式启动了“上海市科技型中小企业履约保证保险贷款”,开创了国内“银行+保险公司”联合参与贷款产品的先河［3］.
一、我国科技金融的基本特点
高新技术产业与传统产业的差异性决定了科技金融与生俱来的特性.我们从以下三个视角来深入把握科技金融所具有的特性.
(一)有形资产与无形资产并存,无形资产往往高于有形资产
我们知道,传统企业在创办初期均配备有厂房、机器、设备等有形的固定资产,对企业的投入总是伴随着有形或无形资本的增加而增加,一旦企业发生亏损、倒闭等不确定性,可以通过资产处置以回收投资.而科技型中小企业却与之大不相同.科技型中小企业资本金少,有形资产规模小,通常拥有的是知识产权、专利、发明,甚至只有创意的概念模型等无形资产,且无形资产往往高于有形资产.从近5年科技统计数据来看,每年科技型企业的新增固定资产占当年产值的平均比率不足5%.科技型中小企业在成长的早期阶段,既没有足够的固定实物资产作担保,获得担保的能力又弱,不满足传统商业银行贷款审批条件,融资难问题成为科技型企业一大瓶颈.这需要以存贷款业务为主的商业银行基于科技型企业的特点改变其传统的信贷模式.
(二)高风险性与高成长性、高回报性并存
高风险性.高新技术产业有一个完整的产业链条,它包括科技开发、成果转化到产业化等不同发展阶段.高新技术产业的高创新性、高难度性、知识密集型等特点决定了它在每一阶段都存在高于传统产业的风险：
1. 技术创新项目本身存在难度大、不成熟、不配套等复杂性,加之技术前景、技术效果、技术稳定的不确定性,技术风险不可小觑；
2. 在我国当前担保体系和信用体系不完备的情况下,属于轻资产企业的科技型中小企业既缺乏运营业绩记录,又缺乏完善的财务会计体系,信息透明度不高,存在着信用风险；
3. 由于科技产品及服务具有技术更新快、生命周期短和产品创新型等特点,市场行情变数无法预测,市场风险值得高度关注；
4. 高新技术企业在创新发展过程中由于管理者素质、战略决策水平、管理体制、公司治理等方面存在不成熟与不完善的特点,企业的管理风险较大；
5. 随着经济全球化、一体化的发展,国家的经济形势和产业政策调整将受到世界经济发展的极大影响,2008年由美国次贷危机引发的世界金融危机就是明证,这也给科技型企业特别是外向型高新技术企业带来了极大的社会风险.因此与传统企业相比,高新技术企业在技术、信用、市场、管理、社会等方面具有更大的不确定性.美国高科技公司10年的存活率在5%-10%之间,新创企业并最后成功上市的概率为6/1000000,我国科技型企业5年存活率不到10%［4］.这些风险的存在给科技型中小企业通过贷款融资带来了极大的安全性问题,这也是各大商业银行不愿涉足的关键所在.
高成长性.随着科技型中小企业规模不断扩大,迅速成长,企业经营日渐稳健,社会信誉逐渐建立,它拥有技术领先优势和自主知识产权,产品或服务附加值高,一旦产品创新成功,随着人们对新产品认可度的不断提高,需求往往会呈几何倍数增长,高新技术产业很容易获得市场竞争优势,从而实现持续高速地成长,成功的高新技术企业的资产、销售收入等可在几年内增长几十倍甚至上百倍.
高回报性.与传统企业以机器生产为主相比,高新技术企业则更多的是从事技术的研究、开发、创新和运用,一旦经营成功,将取得明显的市场优势,获得高于传统企业的经济效益和社会效益,其收益会呈爆炸式增长,尤其以通信、信息技术、生物工程等高成长领域的高新技术企业最为显著.苹果公司加大了科技创新的力度,不断开发推出的新产品深受消费者欢迎,把竞争对手远远地抛在了后边.据最新报告,其智能手机（iphone系列等）全球市场占有率达到19.1%,营业收入激增.这种因技术产品的垄断性所带来的利润是传统企业无法企及的.这也是为什么高新技术产业一直是众多企业家热衷的沃土的原因所在.