本站原创摘 要：融资困难是当前直接制约中小微企业转型升级的瓶颈.现有的融资体系无法满足中小微企业转型升级需求,表现为金融发展结构与中小微企业转型升级的金融需求、金融主体风控水平与中小微企业金融产品风险管理要求、各类金融机构综合服务水平与中小微企业需求不匹配.为此,需要构建更具针对性的融资体系,包括支持中小微企业转型升级的多元共生体系、风险管理体系和配套服务体系.
关 键 词 ：中小微企业；转型升级；金融支持
中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1003-3890（2014）03-0057-05
一、引言
近年来,中小微企业在推动我国经济增长、扩大城乡就业、满足居民消费需求等方面做出了巨大的贡献.统计数据表明,全国中小微企业创造了80%的就业、60%的GDP和50%的税收①.而随着我国城镇化的不断发展,经济的转型升级,“制造大国”向“创造大国”的转变,中小微企业的地位将越来越重要.但是,随着国际国内经济金融形势的变化以及我国土地、金融改革的瓶颈日益凸显,大批中小微企业面临着各项成本上升、外部需求不足、环境资源制约等挑战.为了生存和可持续发展,中小微企业转型升级的内部需求迫切,同时,企业外部的各地政府和行业组织也在推动中小微企业从OEM（原始设备制造）到ODM（原始设计制造）再到OBM（原始品牌制造）的转型升级.因而,当前中小微企业转型升级既面临着挑战,也面临着难得的机遇.
中小微企业想要真正实现转型升级,目前面临着诸如：融资困难、信息不足、技术落后、人才短缺以及观念陈旧和路径依赖等多方面的制约.如果深入分析这些挑战和制约因素,除了观念陈旧和路径依赖这两个因素之外,要解决其他方面的问题,都离不开大量资金直接投入企业,因此,融资困难成了直接制约中小微企业转型升级的瓶颈.针对浙江省企业的一项调研结果表明,53.8%的企业认为资金投入过大而企业自身的融资能力不足是制约转型升级的重要因素,在已开始考虑或准备推进转型升级的企业中,74.8%的企业都存在着资金短缺,据测算,平均缺口达到869.4万元[1].而中小微企业融资问题的解决,也会促成对观念陈旧和路径依赖这两个因素的解决.因为,融资解决后,会使得企业新技术得以引进,人力资本可以获得积累,可持续发展的理念可逐渐为经营者所接受,从而使企业逐步摆脱对以往粗放式发展方式的路径依赖,向集约式、现代化的发展方式转变.因而,目前,融资问题是中小微企业转型升级面临的最大问题.
而谈到机遇,一是中小微企业自身所面临的前所未有的生存压力,这将是推进自身转型升级的内在动力.二是关于构建中小微企业融资体系的学术研究成果十分丰富,有大量的工具可供比较选择.学界一直关注中小微企业融资难问题,从各个层面提出了政策建议,已引起社会各方的重视和呼应.三是政府高度重视中小微企业发展问题,召开了专题会议,出台了一系列政策推动中小微企业金融服务.例如国务院2013年7月1日发布的《国务院关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》中单独列出“整合金融资源支持中小微企业发展”的政策条款.
二、文献综述
中小微企业转型升级时的融资需求到底有哪些方面?目前的金融体系能否满足其特殊需求?我们接下来进行梳理.
吴家曦、李华（2009）[1]指出,企业转型升级包括由低技术水平、低附加价值状态向高技术、高附加价值状态演变的过程.从目前关停倒闭的中小企业来看,主要是“原材料依赖型企业”、“传统低利润制造企业”、“需求萎缩、产能过剩企业”、“环保不合格企业和落后产能企业”等4种类型企业（刘桂梅等,2012）.对中小微企业而言,具体的转型升级的路径主要有三条,一是产业链攀升或者拓展,二是产业转型,三是产业区域集聚与产业集群转型（姚星垣,2012）[2].郭晓合、陆芳芳（2013）[3]认为现阶段小企业的经营方针包括快速应变的经营思路,从差异化找生存空间,寻找补缺产品的细分市场,购买新型技术、实行纵向开发等方面.
那么在中小微企业转型升级过程中到底有哪些融资需求?中国工商银行浙江省分行课题组（2009）[4]认为当前中小微企业对金融服务存在效率服务需求、融资产品需求、服务需求、综合服务需求、渠道服务需求以及渠道服务需求.葛兆强、王晓天（2007）[5]认为中小微企业对金融的需求具有灵活性、个性化、多样化以及风险不易管理等特征.我们认为,对于转型升级中的中小微企业而言,当前融资体系仍然存在一些不足,主要表现为金融发展结构不合理、金融主体风控水平和综合服务水平有待提高.
首先,当前金融发展结构与中小微企业转型升级的金融需求不匹配.主要表现为直接融资与间接融资结构不合理.中小微企业融资问题在世界范围内也是普遍性难题.即使是日常经营性资金需求,中小微企业也主要以内源性融资为主,外源性融资也主要依赖于民间借贷,银行信贷的比例较低.对于转型升级中的中小微企业而言,往往需要更多的资金投入,此时的资金缺口更大.
其次,银行的规模也会影响到对中小微企业资金需求的满足程度.汪明（2011）[6]以广东为例,认为产业转型过程中最优的金融结构是存在大量能够为中小微企业提供融资的中小银行金融机构,并需要能够加大为高成长、高风险等新兴科技产业分散风险在金融市场上直接融资力度的金融机构体系.而当前,我国的金融市场结构以大银行为主,大银行从信贷成本和信息对称角度都更愿意满足大中型企业融资需求,而对中小微企业转型升级的放贷动力不足.
再次,当前金融主体风控水平与中小微企业金融产品风险管理要求不匹配.主要表现为金融主体普遍缺乏应对中小微企业转型升级时的风险管理技术和经验.与满足日常经营的资金需求性质不同,为中小微企业转型升级提供资金,意味着不确定性更高,情况更复杂,因此需要更为务实、更为专业的风险管理技术.
最后,当前的各类金融机构综合服务水平与中小微企业需求不匹配.主要表现为金融服务内容比较单一,同质化现象比较严重,无法满足不同行业、不同类型的中小微企业的金融需求,更无法在中小微企业转型升级的过程中提供综合性、个性化的服务.