本站原创【摘 要 】随着我国金融市场的不断开放,物流金融业务的不断扩大,第三方物流企业参与物流金融所面临的风险也日益增加,本文对第三方物流企业参与物流金融业务的主要模式及存在的风险进行分析,在此基础上提出了风险控制的相关政策建议.
【关 键 词 】物流金融第三方物流风险管理
一、引言
物流金融是物流业和金融业因各自发展需要而相互融合的产物,从广义上讲它是面向物流运营的全过程,应用各种金融产品,实施物流、资金流、信息流的有效整合、组织和调节供应链运作过程中货币资金的运动,即将银行资金和物流企业有机结合、能够使各合作主体包括第三方物流企业、供销企业、银行之间达到“共赢”的一系列经营活动.
随着我国加入WTO,国内金融市场不断开放,对于金融创新产品的需求也日益增加,金融机构逐渐将目标转向具有资金需求潜力巨大的中小企业.但是,由于对中小企业的信贷风险普遍较高,金融机构就需要寻求可转嫁风险的合作伙伴,因此,第三方物流企业的产生为弥补金融机构与企业间的信息不对称起到了非常重要的作用.
同时,随着物流金融业模式的发展,各种衍生产品不断出现,第三方物流企业面临的风险成本也随之上升,有必要对第三方物流企业参与物流金融业务的风险管理进行分析,并提出风险防范的措施,有效地规避物流金融活动中的风险.
本文就以上问题,对第三方物流企业参与物流金融业务的主要模式以及存在的风险进行了分析,并在此基础上第三方物流企业参与物流金融业务的风险控制提出政策建议.
二、第三方物流企业发展物流金融业务的主要模式
(一)代客结算模式
代客结算模式可以分为代收货款模式、替代采购模式、银行垫付货款模式.
代收货款模式指第三方物流企业将货物送至收货方后,代替发货方收取货款,并在规定时间内将货款返还给发货方的结算模式.
替代采购模式也称控货贸易模式,常用于B to B业务.首先,发货方委托第三方物流企业送货,第三方物流企业先垫付扣除物流费用的部分或全部货款；其次,第三物流企业向提货方交货后,根据发货方的委托向提货方收取发货方的应收账款；最后,第三方物流企业再与发货方结清货款.
在银行垫付货款模式中,首先,发货方将货权转移给银行,银行根据市场情况按一定比例提供融资；其次,当提货方向银行偿还货款后,银行再向第三方物流企业发出放货指示,将货权还给提货方.
(二)融通仓模式
融通仓是一个以质押物资仓管与监管、价值评估、公共仓储、物流配送、拍卖为核心的综合性第三方物流服务平台,它为银企间的合作构架新桥梁,并且良好地融入到企业的供应链体系之中,同时也是中小企业重要的第三方物流服务提供者.融通仓主要有质押担保融资和信用担保融资两种运作模式.
质押担保融资是指企业把货物存储在第三方物流企业的仓库中,然后凭第三方物流企业开具的货物仓储凭证向银行申请贷款,银行根据货物的向企业提供一定比例的贷款,同时由第三方物流企业监管货物.
信用担保融资指物流企业首先向银行申请综合授信,银行根据第三方物流企业的经营规模、经营业绩、运营现状、资产负债比以及信用状况,授予第三方物流企业一定的信贷配额.第三方物流企业再根据与其长期合作企业的信用状况来配置信贷额度,为生产经营企业提供信用担保.
(三)保兑仓模式
保兑仓模式是指出质人向质权人交纳一定的保证金后,质权人根据出质人与供货商签订供货合同和具体发货计划以及质押物的价值和其他相关因素向出质人提供一定比例的融资服务用于采购供货商所供质押物,供货商在收到资金后应在约定时间之内将货物交给质权人,由质权人委托监管人根据其指示履行从运输到仓储等各个环节的保管和监管以及谨慎放货等义务.
三、第三方物流企业发展物流金融业务存在的风险
(一)经营风险
第三方物流企业开展物流金融业务时,涉及到货物监管或信用担保,因此需要对于其面临的经营风险进行全面的风险评估.第三方物流企业面临的经营风险主要来自于组织管理结构,监管能力以及质押货物的选择和保管.
在代客结算、融通仓以及保兑仓模式中,物流企业作为仓单的出具者,具有根据仓单无条件交付货物的义务,因此必须保证实际货物的数量或价值与仓单中记录的完全符合.许多物流企业仓库的信息化程度还不完备,如果操作不够规范并且又缺乏完善的监控技术或措施,势必导致质押物损毁或丢失的风险.同时,物流企业仓储作业是由一系列相互联系又相互独立的作业流程构成,如果其中某一个环节的管理不当或管理系统不健全都会造成质押物损坏或变质,从而导致安全监管风险.
从管理组织系统内部来看,如果组织各部门的管理人员配备不合理,部门之间的协调功能较差,各级责任不明确,管理思想不完善,管理原则不清晰,对货物管理的流动性就很难得到有效地保证.其次,是对质押物的价值评估,若质押物的出现较大波动,在借款到期日时借款人无法偿还借款,并且通过变卖或拍卖质押物所得的价款也可能无法偿付向银行的借款,势必会给银行和第三方物流企业造成一定的经济损失.另外,在经营风险的影响因素中,质量保证也是一个非常重要的因素.在动态质押的情况下,货主在滚动提取货物后进行补货,补货的质量也是物流企业值得注意的问题.
(二)道德风险
道德风险是指由于委托人和人之间关于人行为存在信息不对称,人在追求自身利益时可能做出损害委托人利益的行为.在物流金融过程中,物流企业与融资企业之间存在一种委托关系,其中,融资企业是直接受益者,物流企业作为融资企业与银行之间的桥梁,承担着担保的责任,虽然有企业的质押物品作为抵押,但是由于物流企业管理能力的限制,对融资企业的信用风险也无法进行全面的评估,同样也面临着被融资企业欺诈的风险.由于信息的不对称与不透明,如果融资企业为了获得更多的资金,隐瞒了抵押物的真实信息,造成抵押物的市场价值无法抵偿银行贷款和利息,物流企业就需要承担连带责任的风险.
(三)法律环境风险
第三方物流企业开展物流金融服务面临的法律风险主要来自合同条款和质押物的所有权两个方面.由于第三方物流企业参与物流金融业务的时间不长,对于合同条款的拟定仍然存在有待完善的地方,并且相关法律的缺失也会给合同条款带来很大的不确定性.另一方面,由于业务涉及到多方主体,质押物的所有权在各个主体之间进行流动,因此可能产生对质押物所有权问题的纠纷.并且,我国的《担保法》和《合同法》对物流金融的相关条款仍不完善,加上没有其他可以依据的指导性文件,业务合同中出现法律问题的风险也增大了.以仓单为例,仓单应该是一种可流通的、可背书转让的有价证券.但是,在我国现实法律中,关于仓单的规定还存在许多空白,在合同法中对仓单的法律地位还没有进行明确的规定,在我国除期货市场以外,真正的仓单流通管理体制还没有建立起来.
四、结论与政策建议
(一)经营风险应对方法
1.管理方法
加强企业内部管理规范,防范由于企业内部管理不善而导致的风险,在管理制度建设方面,需建立合理的组织结构,明确权责的分配.同时,积极培养物流金融方面的复合型人才,管理层需提高自身的管理与决策能力.
2.监管操作风险
首先,建立监管制度,制定完善的物流金融风险控制管理办法,对合同签订、项目运营、相关资源使用及质押品市场波动等方面的风险种类进行分析,提出对每一种风险对应的控制办法.其次,建立合理的激励机制,将监管人员的收入与其工作成效联系起来,提高员工的劳动积极性,注重对员工职业技能和职业素质的培养.再次,须加快仓储物流信息化的建设,降低内部人员操作失误概率,更有效地与客户和银行进行信息沟通和共享,更好地为客户提供优质的物流服务.
3.质押物风险
首先,选择价值易确定且相对透明稳定的质押物.其次,可以通过控制贷款周期和质押贷款比例,以及设置风险保证金等方法来避免货物因市场价值波动而带来的风险.再次,物流企业对于质押物还要设定合理的质押率.最后,物流企业还要加强对质押物质量的检查.
4.市场环境风险
第三方物流企业应加强对国家政策、宏观环境、市场信息的收集和分析工作,增强对宏观经济走势的预测和把握,适时调整运作模式,尽量减少因宏观环境或经济周期的影响而对第三方物流企业的物流金融业务产生不利.如果国家出台的政策法规或国际经济环境对物流金融的发展存在不利因素,那么物流企业需适时做出调整,选择合适的运作模式.
(二)道德风险应对方法
1.客户资信风险
对客户资信程度的判断,是决定融资业务的关键指标之一.因此,第三方物流企业需要对合作企业的经营能力和信用状况做出评估,一方面,可以通过存货人以往的经营状况和信用程度来了解客户的资信信息.另一方面,还可以采用信用评估和风险控制的方法,通过对客户资料的收集、客户资信档案的管理、客户资信调查的管理、客户信用的分级、合同与结算过程中的信用风险的防范、信用额度的稽核以及财务成本的管理等对客户进行全方位的信用管理,从而对融资项目的风险进行综合评估.选择资信良好、风险较低或风险可控的客户进行合作.
同时,对于客户的经营状况也需要进行考核,对于负债过高的客户,物流企业可以考虑采取不与其合作.在业务开展过程中,物流企业也要加强对客户经营状况的监控,考察其供应、生产及销售情况是否正常,及时分析和掌握其生产经营状况.
2.与金融机构合作风险
物流金融业务是由金融机构,物流公司和融资企业三方合作参与完成的,在这其中金融机构作为资金的出借方,必然要考虑到资金的安全性这一重要因素,寻求更多的风险转移可能性,因此银行可能会要求第三方物流公司承担过多连带责任.物流企业具有合作客户及质押物的第一手资料,可以通过与银行合作开展融资项目的信用和风险评估,从而能够有效地控制风险,并能加强与银行之间的信用关系.
(三)法律风险应对方法
1.合同风险
物流企业签订合同的时候,需要加强对合同内容的审核,明确合同各方的权利义务,尽量避免合同带来的风险.物流企业应熟悉掌握与物流金融相关的法律法规,尽量避免因法律漏洞而给物流企业带来风险.物流企业还应密切关注国家的相关法律法规,如《物权法》、《借款合同》、《质押合同》、《监管协议》等法律文件及后续出台的司法解释,缓解业务各方由于法律漏洞导致的风险,尽可能合同谈判的风险.
2.质押物所有权风险
第三方物流企业要认真审核质押物所有权的归属,可以要求融资企业提供与质押物相关的单据,如购销合同、和运单等,通过检查相关单据的真实性确认货物的合法性.避免由质押物的所有权问题而导致担保落空的风险.
3.其他风险应对方法
为了减少货物灭失的风险,第三方物流企业可以要求融资企业对质押物进行保险,将某些风险可能带来的经济补偿责任转嫁给保险公司,以避免因意外灾害等不可抗因素而带来的质押物灭失所带来的风险.物流企业也可以对自身的仓储场地,质物运输过程等进行投保,积极分散风险.