本站原创【摘 要 】《企业会计准则》的出台把公允价值计量属性推上了我国会计核算体系的舞台,但仅仅规定了公允价值的确认原则,并没有给出关于如何选择公允价值估值模型和相关参数假设等的详细指南.文章在明确公允价值计量因素及假设后,分析了以现值为基础估计公允价值的合理性,给出现值确定的基础条件,并以现值为基础,建立基于贝叶斯方法的公允价值估值模型.
【关 键 词 】公允价值；现值；贝叶斯方法
2006年2月,我国财政部发布了一整套新的企业会计准则体系――《企业会计准则》.新准则着眼向投资者提供更多价值相关的信息,引入了公允价值,标志着公允价值计量属性在我国同历史成本计量属性一样,正式成为我国会计要素核算的计量方法.
一、公允价值的涵义
2006年我国《企业会计准则》将公允价值定义为：“在公平交易中,熟悉情况的双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额.”从公允价值的定义可以看出,公允价值是一种基于市场信息的描述,并由交易双方的主观意愿所决定的.历史成本计量以实际交易为基础,具有客观性、可验证性和确定性的金额；相对而言,公允价值具有不确定性、效用性、变动性和时间性,使得其价值金额难以估计.
二、公允价值计量因素及假设
FASBNO.157《公允价值计量》中详细介绍了计量资产或负债的公允价值所涉及的因素及有关假设.（1）公允价值计量是针对特定资产或负债,因此公允价值计量应考虑资产或负债的特征（如在计量日资产或负债的状况、位置,以及如果销售或使用该资产或负债对其所作的限制）,以及资产或负债是独立使用还是作为一个资产组或负债组.（2）公允价值计量应假设资产或负债的交换是有序交易.公允价值计量应该参考有序交易的.有序交易假设可确保在计量日获取销售该资产或转移该负债的公允（脱手）.（3）该交易发生在该资产或负债的最有利市场.主市场是指报告主体以最大交易量和交易水平销售资产或转移负债的市场.最有利市场是指报告主体以收到最大化金额销售资产或以支付最小化金额转移负债的市场.公允价值计量应该参考在主（或最有利）市场中出售该资产或转让该负债的及交易费用.交易费用是指在资产或负债的主（或最有利）市场中出售该资产或转让该负债的边际直接成本,它不是资产的属性,而是随报告主体的具体交易而定.（4）资产或负债的公允价值是以市场参与者对资产或负债定价时所作的假设为基础.市场参与者是指主（或最有利）市场中独立于报告主体的资产或负债的买方和卖方.他们应该是非关联方、熟悉情况、能交易资产或负债、情愿交易的双方.（5）就资产而言,公允价值计量假设市场参与者对资产或资产组作最高与最好的利用,即假设市场参与者在利用资产或资产组时,使其实现价值最大化.
三、公允价值估值方法的确定
FASBNO.157《公允价值计量》中指出了计量公允价值的三种估值技术：市场法.即使用涉及同质或可比较的资产或负债的市场交易所产生的或其他相关信息,获取公允价值.收益法.即使用估值技术把未来金额（如流量或收益）转换成现值（贴现）,作为公允价值.成本法.即以为替代某资产的服务能力当前所要求的金额（即现时重置成本）为基础,计量公允价值.我国新《企业会计准则》中指出公允价值确定的三种方法：市价法.即资产或负债存在活跃市场的,其活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值.类似市价法.即资产或负债不存在活跃市场的,参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的或参照实质上相同或类似的其他资产或负债等的市场,确定其公允价值.估值技术法.即资产或负债不存在活跃市场,且不满足上述两个条件的,应当采用估值技术确定其公允价值.
四、基于贝叶斯方法的公允价值估值模型
随着影响因素的变化,资产或负债往往存在多个随机状态.因此,应采用由状态空间、状态概率和现值函数共同决定的期望现值来估计公允价值.（1）传统期望现值法.根据已建立的现值函数,可用下列公式计算出各资产或负债的期望现值.E（U）是资产或负债的期望现值；p是会计人员根据已获得的历史资料数据以及主观知识（包括经验、直觉、判断等）,对资产或负债状态所处的概率作出的主观估计（即先验概率）.（2）贝叶斯方法.传统期望现值法是将状态变量视为随机变量,对于未来不确定自然状态发生的概率则用先验概率分布来代表.但是,由于先验概率分布与实际情况存在一定的误差,故而它很难准确地反映客观真实情况.因此,人们就必须通过市场调查等方法收集有关自然状态的补充信息,以修正对自然状态的概率估计,最后用后验概率分布进行估计公允价值.贝叶斯方法（Bayesian）就提供了一种修正先验概率的科学方法.
E（U）是搜集信息后,利用这些信息通过贝叶斯公式对先验阶段的各种概率估计进行修正,所得到的期望现值.相对于传统期望现值法,它是以更加可靠的后验概率为基础,从而对现值的估计更加完善、准确和科学.文章把贝叶斯方法应用在公允价值计量中,就关于如何选择公允价值估值模型和相关参数假设等,为《企业会计准则》中的公允价值计量作一些尝试性的补充,以便为会计人员提供一种公允价值估值参考技术.