本站原创摘 要：企业财务报表以会计特有的语言描述企业的基本财务状况、经营成果和流动状况,是企业经理人及其他会计信息使用者理解企业经营管理过程及其结果的重要载体.在当今信息时代,“如何用会计”比“如何做会计”显得更为重要.财务报表分析便是从“如何做会计”通往“如何用会计”的桥梁.因此,财务报表分析的重要地位是毋庸置疑的.然而,目前的财务报表分析只是将分析对象局限于财务报表及其相关资料的基础上,这势必不能全面、客观、准确地反映企业的实际情况,以致降低财务报表分析的质量、误导投资者的决策.
关 键 词：财务报表；分析；新视角
一、企业财务报表分析的局限性
（一）未从企业经营角度进行分析.目前的财务报表分析仅仅是以报表数据为基础,并通过简单的数据或比率分析来判断企业经营成果的优劣,而没有将财务报表分析上升到企业经营的高度.这种分析不能找出企业活动与财务状况和经营成果之间的联系,且容易割裂财务报表与企业经营活动之间的关系,导致财务分析与企业管理脱节.比如,某企业某个年度会计利润为1000万元,孤立地看企业财务报表,其阅读和分析者很难弄清楚这个利润是在什么环境下、基于何种战略取得的.单独的“结果”无法向人们展示“之所以产生如此结果”的原因.企业财务报表的阅读者和分析者只能“知其然,而不知其所以然”.由此可见,财务报表只有立足于“环境——战略——过程——行为——结果”一体化的逻辑基础,企业财务报表的阅读和分析者才能真正理解和领会企业财务报表所呈现的“结果”.
（二）未关注指标之间的内在联系.财务报表分析的目的在于全方位地揭示企业的经营状况,并对企业经营效益的优劣做出合理的评价.而财务指标所揭示的仅仅是企业经济效益的某一方面的信息,未将对不能用货币加以计量的软性资产纳入一个有机的整体之中,未能通过指标之间的内在关系全方位地对企业的经营成果及财务状况做出评价和判断.例如,建立客户忠诚度、缩短对客户需求的反映时间、发展新的顾客与市场、职工的技术能力和素质等等,这些因素都无法用货币加以计量计入企业的财务报表,但其已经成为企业创造持续竞争优势的主要决定因素.
由此可见,财务报表的内在局限性是不言而喻的.这就决定了财务报表的阅读和分析不能简单地“就报表论报表”.孤立地阅读和分析企业财务报表难以理解和领会企业财务报表所反映的企业经营活动,甚至根本无法解读“会计数字”的经济含义,企业财务报表分析可能演化为一种“重形式、轻实质”的数字游戏.因此,我们应该转变企业财务报表的阅读和分析视角.
二、企业财务报表分析的新视角
尽管企业财务报表充满着数字,但是,企业财务报表分析的基本思维必须跳出繁杂琐碎的数字迷宫,立足企业经营环境和经营战略,从企业经营活动企业财务报表,从企业财务报表回归企业经营活动,从而构造企业财务报表的基本框架,见图1.
图1企业财务报表分析的基本框架
图2企业经营活动分析的基本框架
图1描述了企业基于特定经营环境和经营战略所从事的经营活动,经过会计环境、会计政策和会计系统的影响、加工最终表现
为企业财务报表的过程.从图1可以看出,经营活动是企业财务报表试图反映的经济实质.如果企业财务报表的阅读和分析者不了解企业所面临的经营环境、经营战略、会计环境和会计政策,仅仅陷入会计数字的迷宫,就难以把握和理解企业经营活动的实质.同时,图1所描述的企业财务报表的基本框架表明,企业财务报表分析并不是有效分析企业经营活动的全部,而只是其中一个较为技术化的组成部分.有效的企业经营活动分析必须首先了解企业所处的经营环境和经营战略,分析企业经营范围和竞争优势,识别关键成功因素和风险,然后才能进行企业财务报表分析.
图2清晰地描述了有效的企业经营活动分析的框架.
企业价值取决于其运用资本获得超过资本成本的收益能力,而这种能力有受制于行业的选择、经营战略的定位、多元化还是专业化的战略思维.只有充分了解企业行业的竞争态势、竞争优势的持久性、多元化和专业化的适应性,才能对获取超额收益能力的可持续性做出合理判断.而这正是企业战略分析的焦点所在.会计分析和财务分析则是最为有效而直接的分析工具.当然,其有效性不仅取决于其之前的战略分析,还要受到所分析的企业财务报表数据质量高低的影响.
因此,阅读和分析企业财务报表的基本顺序是：战略分析——会计分析——财务分析——前景分析.也就是说,先分析企业的战略及其定位；然后进行会计分析,评估企业财务报表的会计数量及其质量；再进行财务分析,评价企业的经营绩效；最后进行前景分析,预测企业未来发展前景.惟有如此,企业财务报表的阅读和分析者才能从“环境——战略——行为——过程——结果”一体化的视角理解和把握“结果”,从而不仅“知其然”、更“知其所以然”.
这就是企业财务报表分析的新视角.它完全超越了传统的报表结构：介绍——报表项目分析——财务比率的体系安排,跳出会计数字的迷宫,以企业经营环境为背景,以战略为导向,立足于企业经营活动,讨论企业经营活动与财务报表之间的关系；它完全跳出了“就报表论报表”的桎梏,树立了“环境——战略——行为——过程——结果”一体化的企业财务报表分析理念,以全新的视觉诠释了企业经营理念与财务理念的关系,构建起一种内外部视角相结合,企业战略与财务相融合,企业业务与企业财务连为一体的企业财务报表分析框架.这对于充分理解相关会计数据具有很大的意义.