本站原创[摘 要]：从电力建设项目投资风险管理的概念入手,结合电力建设项目投资的特点,分析了电力建设项目投资风险的识别方法,以期为提高电力建设项目投资风险管理水平提供可借鉴的参考.
[关 键 词]：电力建设投资风险管理
电力建设项目投资是关系到国计民生的大事之一,只要涉及到资金的投入与管理,就必然会具有一定的风险.随着我国电力投资体制的改革,电力投融资体制也出现了新的特点和趋势.目前,我国电力建设项目多元化投资主体由和各地政府、国有和集体企业、公民和外国投资者组成.随着社会经济的进一步发展,我国电力建设项目的投资的数量和规模显著增加,呈现出大型化、规模化、现代化及技术含量高的特征.在这种情况下,电力建设项目投资的风险管理就显得尤为必要.
1电力建设项目投资特点与风险管理概念
电力建设项目作为关系国计民生的大型基础产业,通常情况下,投资持续时间长,投资数额大,影响投资效果的因素多,投资转移与替代性差,技术难度大,投资决策复杂、难度大等是电力建设项目的显著特点.
在电力建设项目投资管理全过程中涉及很多因素和环节,每一个因素和环节出现问题都有可能对整个电力建设项目经营产生风险,从而导致项目投资风险.所以,做好电力建设项目投资的风险分析与管理,对电力建设项目的顺利进行,对提高投资效益有着重要的意义.
科学有效的风险管理策略是投资者正确决策的重要依据,也是项目顺利进行的重要保障.
风险管理就是从全局出发,用系统的观点分析投资项目的各个方面和运行过程,对各种可能导致风险的因素反复比较,对各种倾向、趋势进行推测判断,将复杂的因素分解成简单明了的因子,从错综复杂的关系中找到影响目标的主要风险因素,并分析他们各自对整个项目的影响程度,逐项细分并确定解决风险的最佳方法,从而将项目风险降到最低点,确保项目的经济有效,达到利益的最大化.
通过对电力建设项目投资风险进行深入研究,采用系统的、动态的方法对工程项目风险进行全面管理,及早识别风险,把风险的不利因素最大限度分解出来,采取适当措施减轻、甚至消除风险,才能确保项目获得的成功,发挥电力建设项目最大的经济效益和社会效益.
2我国电力建设项目投资风险管理存在的问题
第一,我国电力建设投资风险管理基础理论建设不足,表现在风险管理理论的借鉴和创新缺乏,主要是投资人投资风险意识不足,对投资风险重视程度不够,专门投资理财的高级人才不足,专业培训不足等,直接制约了我国投资风险管理的水平低下,造成资源和资金的闲置和浪费.在电力投资体制改革的新形势下,多元化的投资主体,多样化的融资方式逐步进入电力建设市场,而对于大部分投资者来说,电力建设领域是一个全新的投资领域,电力建设项目的复杂性和行业投资经验的缺乏,为电力建设项目投资者决策提出了很大的挑战,也为电力建设项目投资风险管理提出了更高的要求.
第二,风险管理研究所涉及的研究内容和方向不能满足电力建设项目投资的需求.大多数电力建设项目面临缺乏类似项目经验,历史数据贫乏等问题,使得电力建设项目投资领域的多数风险管理研究仍然以定性研究为主,涉及定量研究较少.在研究方向问题上表现在由于电力建设项目涉及的风险因素众多,且各风险因素间的关系复杂,我国电力建设项目的风险管理大多都侧重于某一技术侧面,例如投标报价策略、项目决策分析、新技术应用等等,而缺乏对电力建设项目投资风险进行系统的全面的分析.
第三,我国电力建设项目投资风险管理没有贯穿到投资的全过程.风险管理大多局限于决策期,投资者将风险管理工作作为提供科学决策的依据,在投资过程中,对于资金运作的风险和经济效益的最大化没有运用风险管理的运作机制,没有发挥风险管理在项目全生命周期中的作用.
第四,电力建设项目由于其风险因素众多,风险管理工作中的分析计算难度很大.我国电力建设项目风险管理没有将计算机技术广泛应用在项目风险管理中,所以,目前的情势迫切要求将风险管理工作和计算机技术结合起来,使风险管理计算过程简化,进一步提高风险管理的效率.
3电力建设项目投资风险识别
风险识别是在信息掌握不清楚、不完全和不准确的情况下识别风险因素的过程.对于电力建设项目投资来说,风险因素识别常常是一个复杂的工程,由于缺乏推理所必须的条件,并且会受到许多因素影响,导致风险分析人员只能用一些定性的、模糊的方法来对实际情况分析、模拟、仿真和判断,不可能完全按照逻辑推理得出结论.电力建设项目常用的方法有德尔菲法、专家调查法、敏感性分析法、检查表法等.
3.1专家调查法
专家调查法是将一些需要解决的问题制成调查问卷,将问卷发放给相关的专家,由专家填写答案并将专家的意见采用数理统计法处理得到结果的方法.其特点是以专家为索取信息的主要对象,通过专家的个人判断可以做出定量的估计；专家调查法简单容易操作,不仅可以适用于风险的定性分析识别,同样可以适用于风险的定量分析识别.
3.2敏感性分析法
敏感性分析是一种定量识别法.一般适用于在可行性研究阶段对项目主要指标进行总体识别和评价.缺点是对独立的因素进行识别分析,没有考虑各种因素的相关性.
3.3检查表法
对于电力建设项目,检查表法是一种常用和有效的风险识别方法,应用检查表作为风险识别的工具,使风险识别的工作变得较为简单,容易掌握,适合于大型项目的定性分析；不足的是对风险因素的来源描述不足,没有提示出风险来源之间的相互依赖关系.分析不详尽,没有列入检查表上的风险容易发生遗漏.
4结语
电力建设项目投资风险的识别可以依据项目自身的需要采取其中的一种方法,也可以将几种方法结合起来,相互补充.目前最常用的专家调查法、检查表法、和敏感性分析法,主要因为这几个方法易于操作且其结果比较直观易懂,但是在较为复杂的电力建设项目中,往往结合多种方法使用.如在历史数据较为丰富的大型项目的定性分析中,可先使用检查表法对其进行初步的定性判断,再通过专家调查法和敏感性分析法对项目诸多风险因素进行定量分析.