讲课提纲
第十八章财务报表分析
一、财务报表分析的意义
(一)意义
有助于报表使用者合理地进行投资决策
有助于报表使用者评价企业财务状况和经营业绩.
有助于报表使用者评价和预测未来的流量
(二)资料
财务报表,报表注释及财务情况说明书等
注册会计师的审计报告
其他有关资料
二、财务报表分析方法
(一)趋势分析法
横向比较法
纵向比较法
(二)比率分析法
1.构成比率分析
2.相关比率分析
3.效率比率分析
(三)因素替代法
1.确定影响某经济指标的各个因素,
确定各个因素同该经济指标的关系,
按一定顺序将各个因素逐个替代,分析各个因素对该指标变动的影响程度.
三、短期偿债能力分析
流动比率
流动比率等于流动资产/流动负债
速动比率(酸性测试比率)
速动比率等于速动资产/流动负债
比率
比率等于类资产/流动负债
四、长期偿债能力分析
资产负债率
资产负债率等于(负债总额÷资产总额)×100%
负债与所有者权益比率
负债与所有者权益比率等于(负债总额÷所有者权益总额)×100%
负债与有形净资产比率
负债与有形净资产比率等于负债总额/有形净资产×100%
利息保障倍数(已获利息倍数)
利息保障倍数等于税息前利润÷利息费用
五、营运能力分析
总资产周转率
总资产周转率等于销售收入净额/资产平均占用额
资产平均占用额等于(期初余额+期末余额)/2
固定资产周转率
固定资产周转率等于销售收入净额/固定资产平均净值
应收款项周转率
应收款项周转率(次数)等于赊销收入净额÷应收款项平均余额
存货周转率
存货周转率(次数)等于销货成本/存货平均余额
六、盈利能力分析
销售毛利率
销售毛利率等于销售毛利/销售收入净额×100%
(二)销售利润率
销售利润率等于利润/销售收入净额×100%
(三)总资产收益率
总资产收益率等于息税前利润/资产平均余额等于(利润总额+利息费用)/资产平均余额
总资产净利率等于净利润÷资产平均余额
(四)净资产收益率
净资产收益率等于净利润/净资产平均余额×100%
七、综合分析
(一)杜邦财务分析模型
(二)杜邦模型中的主要指标及相互关系分析
八,流量的分析
(一)流量分析的意义和作用
(二)流量的一般分析
(三)流量的比率分析
1.经营活动流量对流动负债的比率
经营活动净流量
流动负债
2.经营活动流量对债务总额的比率
经营活动流量
债务总额
3.经营活动流量对净利润的比率
经营活动净流量
净利润
4.经营活动流量对股利的比率
经营活动净流量
股利
5.税前经营活动流量对利息费用的比率
经营活动净流量+付现所得税+付现利息费用
当期付现的利息费用