本站原创编者按：由美国次贷危机引发的国际金融危机,目前仍肆虐于全球经济舞台,在世界各国共同抗争这场金融危机的同时,各界人士也都在反思危机的起因,思考着它的后果.为了帮助读者更全面地认识和分析这场危机,本刊特约中国人民大学陈雨露教授就西方金融历史和制度的演变作专题讲述,以飨读者.
革命
16世纪初期,西班牙人终于明白,哥伦布发现的不是印度,而是块新大陆.这段时期的西班牙殖民史上,写满了臭名昭著的名字：科尔斯特、皮萨罗、菲尔南德.对土著居民来说,他们不是上帝的使者,而是带来战争和瘟疫的魔鬼.印第安人、阿兹特克人被成批屠杀,活着的土著则沦为奴隶,1570年墨西哥地区人口从2500万人下降到265万人,秘鲁地区则从900万人下降到130万人.
残酷的杀戮和掠夺,给西班牙带来了大量的金银.1545～1560年西班牙平均每年从新大陆运回246000公斤白银、5500公斤黄金,到16世纪末期西班牙的金银数量已经占到全世界的83％.
大量金银涌进欧洲,金银迅速贬值,此时欧洲王室已经不需要铸不足值货币了,因为金银太多了.西班牙物价因此飞涨,一般生活用品在16世纪末期上涨了4倍多,粮食则上涨了5倍多,在欧洲其他地区粮食也上涨了2倍左右.在突入其来的通货膨胀中,最倒霉的莫过于领主和新兴的工场工人,因为地租是定额的,而且整个16世纪,工场工人的工资只上涨了30％.
资本主义萌芽发轫时期需要大量货币支撑交换,上涨恰恰刺激了人们的交易需求,一个意想不到的后果是,通货膨胀理顺了自然经济向商品经济转变时期的和交易体系,封建领主制度逐步失去了支撑.在历史上,这段时期源自重金属增加的物价上扬被称为“革命”.
革命也告诉我们,钱多了不一定是好事,始作俑者西班牙就没有从中获益.
当时的西班牙哈布斯堡王朝将巨额财富用于军事和政治活动,贵族追求奢侈生活,财富并未被本国工农商业所吸收,而是辗转流入英法等国后才转化为资本,抢劫成为为人作嫁.由于缺乏生产能力,殖民地市场也很快被英法等国商品占领.在一般阶层,地租和工资减少使得西班牙人更热衷于海外探险、海上贸易,衰落的种子从此种下.因为,出海探险的人,是西班牙最有进取心的一部分人,也是支撑经济的中坚,这部分人都到海外当了强盗,本土经济开始衰落.
始于抢劫,衰于安乐
世界历史上,大概只有西班牙把抢劫作为国家唯一主导产业.常年的抢掠带来了巨大的财富,本土却没有什么拿出手的东西,仍旧是封建领主制.农业几乎颓废,贸易也别开生面,所有商品都靠抢来的银子去买,就连赖以生存的对美贸易80%以上也掌握在外国商人手中.
对一个想称霸世界的帝国来说,这是致命的伤痕.
16世纪中期,海上已经不太平了,当时的英国女皇伊丽莎白号称“海盗女王”,英国皇家海军也成了职业海盗,西班牙海上商船经常血本无归.
西班牙王室对此终于忍无可忍.
1588年西班牙出动“无敌舰队”准备好好教训一下伊丽莎白.这场战争应该没有悬念,英国虽然也是海盗,但跟大哥西班牙比实在有些寒酸.因为经常打不赢,所以他们造的船很小,这样“点子硬,风紧”的时候“扯呼”比较方便.
不过,巧合有趣的是西班牙VS英国等于异国版“赤壁”.
在“无敌舰队”看来,打英国船根本不用费劲,用撞就可以了.为实践这个理论,西班牙增加了船只撞击能力,方法是用铁锁把战舰连起来.这个时候《三国演义》大概还没有西班牙文版本,否则西班牙人一定不会这么蠢.英国海盗虽然没看过《三国演义》,更不会借东风.不过当时的季风是西风,英国海盗在不同地点、不同时间用诸葛亮的方法又打了一场赤壁之战.
英国人拿出来的方式跟诸葛亮一样,火攻.
“无敌舰队”战舰庞大,吃水过深、行动迟缓,战争结果翻转,“无敌舰队”居然被英国人一把火烧掉了.
舰队没了,生意还得做.问题是,经此一役海盗新贵英国控制了多弗尔海峡,对西班牙船只的抢劫更是肆无忌惮.西班牙王室就指望从新大陆运来金银过日子,偏偏经常被劫走.西班牙王室的办法比较弱智,开汇票要求地中海城市本土银行兑付,不过西班牙王室很不厚道,经常开空头汇票,导致本土地中海的银行机构大量破产.
西班牙银行业衰落,标志着一个时代的结束.同时,16世纪末期新大陆白银逐渐枯竭,17世纪荷兰联省共和国又分裂了西班牙本土,最终西班牙在世界级大国对决中败北.
西班牙辛辛苦苦劫掠的白银,成就的却是自己的替代者,世界上第一个日不落帝国――荷兰.
阿姆斯特丹
16世纪初期,目前荷兰的这块地盘还只是西班牙的几个行省,史称联合十七省.尼德兰是西班牙北部行省重要城市,新大陆的发现使尼德兰成为一个新兴贸易中心,因为西欧的主要河流基本都在尼德兰附近出海,活跃在地中海城市的商人逐渐发现西班牙北部行省更适合新贸易路线.
这个消息对西班牙并不值得振奋,因为想让北方这几个行省听从王室命令,那是相当不靠谱的.北部行省从16世纪初期就跟王室对着干,不但居民信仰新教,而且庇护教皇的通缉犯.
没有王权限制,没有宗教迫害,什么人都可以来做生意,又是欧洲主要出海口,联合省的商业和城市要是不兴起,那才是真的见鬼了.最初是尼德兰、布鲁日、安特卫普,后来是阿姆斯特丹,出于对王室的抗争,这些城市税负很低,终于成为欧洲商品交易中心.
联省很穷,没什么银矿,又跟国王对着干,别指望这里有什么货币了.解决问题的方式在于贸易发展,城市挤满了从意大利城市来做生意的富商,富商手里有钱.当时的国际贸易不可能货到付款,富商要经常给人打欠条,这些欠条可以作为货币流通,在16世纪中期联省各地议会以自身财政收入为富商欠条提供担保,欧洲第一个欠条市场就此形成.
欠条发生在联省城市,流出去后却当作在整个欧洲流通,其中也包括地中海区域的银行,欠条终于发展成为汇票.到16世纪末期,联省已经集中了欧洲绝大部分票据,诺斯估计当时仅在安特卫鲁从事汇票交易的人就有5000人之多.
联省城市集中了汇票交易,借贷双方交易信息能够很快集中,降低了信贷搜寻成本,地中海区域的银行很快就搬家了.
此时、此地,联省城市已经取得了当时西欧金融中心的地位.
当时的借款人主要还是王室,虽然在联省不用担心被国王拉出去砍头,但国王们还是经常不还钱.比如,西班牙王室在联省共和国独立前曾两次宣布不再归还债务,搞得大伙都很郁闷.
人的智慧是无穷的,王室不是不还钱吗,好办,干脆不要还了,每年给我一部分钱也可以,直到借款人挂掉为止,这个法子叫做年金.如果到此为止,那阿姆斯特丹也不可能称为欧洲金融中心.
16世纪末期,联省独立战争中南部10省被西班牙王室占领,北方七省独立,1588年荷兰联省共和国诞生.西班牙海军主力掌握在北部联省手中,很快联省共和国封锁了南部的对外贸易,南方金融重镇从此一蹶不振.
从此,阿姆斯特丹一枝独秀,成为第一代名副其实的欧洲金融中心,在这里可以不尊重王权,也没有国王,只有执政官.
不过,联省共和国的人还是很看重钱的,只有有钱才能到海外探险,才能搞点生意做做.问题是北方联合省的人没钱,贵族也没有.因此,个人投资逐步不能满足贸易规模,而且一旦商船海上沉没,又可能搞得整个家庭完蛋.
没钱,也不能干瞪眼错过生意.公司制、法人第一次正式出现在人类文明史册.1602年,联省议会在原有14家贸易商的基础上批准成立荷兰东印度公司,原贸易商不再以个人资产为经营特许权承担责任,而是以法人（corporation）面目出现,贸易商只担负公司成立时投入的原始资金.不过这个时代法人、公司更类似于一个领主,甚至有组建军队、对外宣战的权力,所有事务由公司承担.
联省议会授权给荷兰东印度公司贸易专营权,东起好望角,西至麦哲伦海峡,在联省地盘上的贸易全部由荷兰东印度公司承担.这是那个时代的工商执照,公司业务还是相当霸道,说白了就是由东印度公司出面去海外替联省抢地盘,公司制在一个强盗手中滥觞.□