本站原创摘 要 ：碳金融能够促进碳排放权交易的顺利开展,是推动国民经济向低碳经济转型的重要政策工具.通过解析碳金融的定义及其来源,详细分析国外和我国国内碳金融业务的发展现状,以期为推动我国国民经济转型提供借鉴.
关 键 词 ：碳排放交易；碳金融；现状
中图分类号：F83 文献标志码：A 文章编号：1000-8772(2012)03-0071-02
近年来,发展低碳经济逐渐成为世界各国努力寻求经济复苏及实现可持续发展的重要战略选择.随着低碳经济的出现,碳金融这个名词也逐渐被人们所熟知,其业务是由两个重要国际公约《京都议定书》和《联合国气候变化框架公约》而兴起的,泛指所有服务于限制温室气体排放的相关金融活动,如直接投融资、碳交易服务、碳指标交易、碳金融衍生品交易和银行贷款等.
一、碳金融的产生
随着大气中二氧化碳浓度的不断升高,全球气候日渐变暖,这一变化的直接后果是对人类生存和发展构成严重威胁.2003年,英国政府发布了《我们能源的未来：创建一个低碳经济体》白皮书,其中首次提到低碳经济这一观点.
低碳经济的实质是提高能源利用效率、开发绿色清洁能源、追求绿色的GDP.其核心是能源技术和减排技术创新,产业结构和制度创新,最关键的是人类生存发展观念的根本性转变.我们需要在可持续发展理念的指导下,通过多种方法最大程度地减少煤炭石油等高碳能源消耗,降低温室气体排放量,发展以低能耗、低污染、低排放为基础的经济,促使经济社会发展与生态环境保护共存.向低碳经济转型,已经成为世界经济发展的大趋势.
CDM是1997年《京都议定书》用来确定实现温室气体排放目标的一种灵活机制.它的运用规则是：发达国家在发展中国家实施减排温室气体的项目,把项目产生的温室气体减少的排放量抵扣一部分该国承诺的温室气体排放量,旨在达到双赢的效果：发达国家能够以较低的成本履行减排温室气体的义务,发展中国家能够利用成本优势获得发达国家的资金和技术.CDM机制可以促进可持续发展,并在发达国家和发展中国家之间开启拥有巨大前景的碳交易市场.对我国而言,碳金融业务主要是指依托清洁发展机制(Clean Development Mechani,CDM)而派生出来的金融活动.
二、国际碳金融业务发展现状
自2005年《京都议定书》正式生效以来,全球碳交易市场发展已经日渐成熟,交易规模持续扩大,金融机构参与度不断提高,碳金融业务逐步渗透到交易的各个环节,国际碳金融体系已经基本形成.
(一)全球碳交易量以及交易额迅速增长
2005年以来,全球碳交易市场呈现出巨大的跳跃式增长.从上图可以看出,2008年碳交易总额从2007年的630亿美元跃升到1260亿美元,升幅近100％,与2005年相比更是上升了约11倍.即便在2008年全球经济发生了严重衰退,碳交易市场仍然保持着非常强劲的增长,交易量增长较上一年上升了60％.根据联合国和世界银行预测,全球碳交易在2008年至2012年间,市场规模甚至可达每年600亿美元,2012年全球碳交易市场容量为1500亿美元,有望超过石油市场而跃居世界第一大商品市场.
(二)金融机构纷纷参与碳交易市场
随着金融机构参与碳交易市场越来越频繁,业务范围也渗透到各个交易环节.目前,国际金融机构提供的碳金融产品和服务包括以下几种：一是碳交易业务,欧洲一些活跃的银行建立了碳交易柜台,提供买卖经纪、风险管理和交易操作等服务.二是基于碳排放权的金融衍生产品,包括远期、期货、期权、互换、额度抵押贷款等,能够为客户提供避险工具及融资服务.三是碳排放额度保管服务.一些银行为客户提供了碳排放额度保管、账户登记和交易清算服务.四是碳基金,是专门为碳减排项目提供融资,包括从现有减排项目中购买排放额或直接投资于新的减排项目.
(三)市场机制建设相对完善
很多实例说明,国际上碳金融业务的市场机制是非常完善的.例如,欧盟立法委员会于2003年6月通过的“排放交易计划(EmissionTradingScheme,EST)”指令规定,自2005年1月计划正式启动后,许多公司需要特别许可才能排放二氧化碳,部分行业的12 000处设施受到管制.该计划涵盖了29个国家.该交易体系采用总量管制和排放交易的管理、交易模式,具体指欧盟及其成员国政府设置一个排放量的上限,受该体系管辖的每个企业将从政府那里分配到一定数量的排放许可额度——欧洲排放单位,而所有企业的排放总量不可超过该上限.若企业能使它的实际排放量小于分配到的排放许可额度,则可将剩余的额度放到排放市场上出售,以获得利润；反之,必须到市场上购买排放权,否则将会受到重罚.
三、我国碳金融业务发展现状
(一)我国参与全球碳交易市场概况
根据《京都议定书》,我国在2012年之前都无须承担减排义务,因此碳交易市场主要表现为：我国作为卖方,将减排额卖给负有减排责任的发达国家.在国际碳交易市场上,根据交易排放权本身的产生类型,分为项目市场和准许市场两类.目前,我国碳排放权交易的主要类型是基于项目的交易,即依托清洁发展机制(CDM)产生的交易.这一机制概括地说,就是发达国家以“资金+技术”换取我国的温室气体排放权.
2005年6月,内蒙古辉腾锡勒风电场项目成为我国第一个在联合国CDM机制执行委员会(EB)成功注册的CDM项目,也是世界上第一个在EB注册成功的风电项目,可带来277.7万欧元的销售收入.从此,中国CDM狂潮拉开序幕.2008年,中国最早的3家环境权益交易机构分别在北京、天津以及上海成立.在2010年1月,第一个低碳交易市场在深圳落户.截至2010年3月17日,国家发改委批准的CDM项目达2 443个；到4月20日,已成功在联合国注册806个,占全球总量的37.45％.中国CDM项目获签发总量也增长迅猛,2006--2009年,我国CDM项目在联合国获得的CERS签发量从140万吨碳单位跨越到11221万吨碳单位,占全球总量的48.35％.