正确理解实体经济与虚拟经济的关系

[摘 要]在荑国金融危机打击下,世尽各国实体经济遭受重创,虚拟经济泡沫泛起.要求人们必须正确理解实体经济与虚拟经济的关系.

[关 键 词 ]正确理解　实体经济　虚拟经济关系

为联手应对来自美国的金融危机,国务院总理温家宝在2008年10月14日应约与英国首相布朗通话时表示,要认真总结国际金融危机的教训,正确处理虚拟经济与实体经济的关系,积累与消费的关系,金融创新与金融监管的关系.向西方发达国家首脑提出正确处理好“三大关系”的呼吁,一定程度上意味着,不论是深深卷入危机中的欧美金融强国,还是需要金融创新支持实体经济快速发展的中国,正确处理虚拟经济与实体经济的关系均已成当务之急.

1　实体经济的概念与特点

实体经济并不是一个专用术语,至少我们在日常生活中经常看到这样的词语.金融危机爆发后,美联储频繁使用实体经济这个词语.与之相关联的是除去房产市场和金融市场之外的部分,就美国经济数据的构成来看,其中包括制造业、进出口、经常账、零售销售等的部分被美联储笼统地概括为实体经济.由于不包括房市和金融市场这样的特殊部分,所以实体经济在很大程度上反映了美国国内市场运行的“流水账”部分,之所以这样来描述,是因为虽然实体经济往往不是要害部门,而是民用普通领域.

尽管不是要害部门,但实体经济显然对于美国市场的日常运行具有关键意义,一旦实体经济出现震荡或反复,往往反映到美国人的生计问题上,像美联储十分关注食品指数和消费者核心物价指数以及库存和零售销售等指标,这说明美联储所谓的“实体经济”反映的是市场运行基本面的状态好坏.

在全球化过程中世界经济结构是不断调整变化的,既有产业从发达国家向发展中国家的转移,也有发达国家夕阳产业苦苦维持起死回生的挣扎,当然还有发展中国家积极调整产业结构适应全球化这样一种趋势.那么在这样一个经济结构普遍调整的年代,美联储坚持地盯住实体经济这个概念,并为了维护实体经济的运行态势而在所不惜的答案或许很简单,那就是实体经济尽管不包含要害部门和尖端领域,但它却是一国市场稳定运行的最广泛基础.

实体经济具体是指物质的、精神的产品和服务的生产、流通等经济活动.包括农业、工业、交通通信业、商业服务业、建筑业等物质生产和服务部门,也包括教育、文化、知识、信息、艺术、体育等精神产品的生产和服务部门,实体经济始终是人类社会赖以生存和发展的基础.

实体经济的主要特点为：有形性、主导性、载体性、下降性等.

2　虚拟经济的概念与特点

虚拟经济是近年来出现的一个新词语.最为普遍的解释,是指与虚拟资本以金融系统为主要依托的循环运动有关的经济活动,简单地说就是直接以钱生钱的活动.“虚拟经济”的概念是马克思首先提出的,他在《资本论》第3卷第5篇中,特别是在论述信用和虚拟资本的第25章及其后,对此进行了详尽分析.他认为虚拟资本是在借贷资本(生息资本)和银行信用制度的基础上产生的,包括股票、债券、不动产抵押单等.虚拟资本本身并不具有价值,但它却可以通过循环运动产生利润,这是它与实际资本的共同之处.

虚拟经济最早的起源可以追溯到私人间的商务借贷行为.例如某甲急需购买某种货物,但他本人没有足够的资金,而某乙手头正好有一笔钱闲置未用,于是某甲便向某乙借一定数额的钱,许诺在一定时期内还本付息.某乙手中的借据就是虚拟资本的一种雏形,它通过借款与还款的循环活动而取得增值.这时某乙并未从事实际的经济活动,只是通过一种虚拟的经济活动来赚钱.

由此可见,虚拟经济发展的第一个阶段是闲置货币的资本化,即人们手中的闲置货币变成了可以产生利息的资本.第二个阶段则是生息资本的社会化,即由银行作为机构将人们手中闲置的货币借人,再转贷出去生息,人们还可用闲置货币购买各种有价证券来生息,这时人们手中的存款凭证和有价证券也就是虚拟资本.生息资本的社会化可以引导资金从不能用于生产、流通等实体经济活动的人们手中,转移到能将其用于实体经济活动的人们手中,并可以将分散在各人手中的资金集中起来进行较大规模、收益较高的经济活动,从而提高资金的使用效率.第三个阶段是有价证券的市场化,即有价证券可以根据其预期的收益而自由买卖,从而产生了进行虚拟资本交易的金融市场.市场化不仅能使人们手中的有价证券可以随时变现,大大提高虚拟资本的流动性,还能引导资金向预期收益较好的产业流动,从而进一步提高资金使用的效率,第四个阶段是金融市场的国际化,即虚拟资本可以跨国进行交易.金融市场国际化可以大大提高资金利用效率,同时还形成了一种新的金融市场一外汇市场.第五个阶段是国际金融的集成化,即各国国内的金融市场与国际金融市场之间的联系更加紧密,相互间的影响日益增大.随着因美元脱离金本位而导致浮动汇率制的形成、金融创新的增强、信息技术的迅速进步、金融自由化程度的提高,以及经济全球化的发展,虚拟资本的流动速度越来越快,流量越来越大,从而使得虚拟经济的规模不断增大.

虚拟经济的主要特点为：复杂性、介稳性、高风险性、寄生性、周期性等.

3　准确把握实体经济与虚拟经济的关系

虚拟经济是和实体经济相对应的一种经济活动模式.当虚拟经济与实体经济匹配良好时,虚拟经济将为实体经济发展提供更为广泛的融资渠道,转移市场运作的风险,从而有效保障实体经济的发展.然而,当虚拟经济过度膨胀时,就会产生泡沫经济或者金融危机.因此,必须准确把握实体经济与虚拟经济的关系.

虚拟经济与实体经济的关系就是实体经济借助于虚拟经济,虚拟经济依赖于实体经济.

3.1　实体经济借助于虚拟经济.第一,虚拟经济影响实体经济的外部宏观经营环境.实体经济要生存、要发展,除了其内部经营环境外,还必须有良好的外部宏观经营环境.这个外部宏观经营环境中,就包括全社会的资金总量状况、资金筹措状况、资金循环状况等.这些方面的情况如何,将会在很大程度上影响到实体经济的生存和发展状况,而这一切都与虚拟经济存在着直接或间接的关系.因此,虚拟经济的发展状况如何,将会在很大程度上影响到实体经济的外部宏观经营环境.第二,虚拟经济为实体经济的发展增加后劲.实体经济要运行、尤其是要发展,首要的条件就是必须有足够的资金.资金的来源有两条途径：一条是向以银行为主体的各类金融机构贷款；另一条则是通过发行股票、债券等各类有价证券筹措资金.从发展的趋势看,相比较而言,通过第二条途径解决实体经济发展过程中所需资金问题,会更加现实,也会更加方便、快捷.这样,虚拟经济就为实体经济的发展增加了后劲.

3.2　虚拟经济依赖于实体经济.第一,实体经济为虚拟经济的发展提供物质基础.虚拟经济不是神话,而是现实.因此,它不是吊在天上,而是立足于地下.这就从根本上决定了无论是它的产生,还是它的发展,都必须以实体经济为物质条件.第二,实体经济对虚拟经济提出了新的要求.实体经济在其发展过程中对虚拟经济的新要求,主要表现在对有价证券的市场化程度上和金融市场的国际化程度上.也正是因为实体经济在其发展过程中,对虚拟经济提出了一系列新要求,所以才使得它能够产生、特别是使得它能够发展.否则,虚拟经济就将会成为无根之本.第三,实体经济是检验虚拟经济发展程度的标志.虚拟经济的出发点和落脚点都是实体经济,即发展虚拟经济的初衷是为了进一步发展实体经济,而最终的结果也是为实体经济服务的.因此,实体经济的发展就自然而然地成为了检验虚拟经济发展程度的重要标志.

总之,虚拟经济与实体经济之间,是相互依存、相互促进的关系.我们在制定宏观政策时,要健全法律法规,完善各项规章制度,规范虚拟经济系统中的主体行为；其次要规范、完善资本市场,提高资源配置效率,有效规避和转移风险；其三要加强监管和严格执法.