本站原创问题一
国有银行垄断金融市场
【专家观点】 白永秀（西北大学学术委员会副主任,西北大学经济管理学院学术委员会主席、教授、博导）：目前我国金融所有制形式比较单一,产权多元化不够,主要是国有银行垄断,真正民间资本很难进入金融主体.
改革开放三十多年来,尽管中国的金融业发生了翻天覆地的变化,但金融市场的垄断格局并未打破,金融机构几乎都是“国”、“公”、“股”字头的天下.主要构成是：占有垄断地位的四大国有控股商业银行,若干家全国性的专业银行,近年才真正崛起的几家地区性商业银行,几十家成立不久的城市商业银行,几家全国性的保险公司,农村为主要服务对象的农村信用社和部分城市成立的信托金融公司等.外资银行在中国的经营活动受到严格限制,主要以外资企业为主,且参股内地金融机构的股份额度也划定了红线,因此,外资银行在中国的市场份额非常之小,无法成为真正的市场竞争者.
【负面结果】金融垄断的危害是显而易见的,比如它可以导致金融资源稀缺、金融资源配置不均、融资成本过高、金融效率过低.
问题二
金融资源配置效率太低
【专家观点】 邹平座（中国人民银行金融研究所研究员）： 在银行系统内部,大银行和中小银行发展严重失衡,资源都向大银行倾斜,这源于先天性的歧视政策,民营金融机构几乎没有自己的领地.
地区间资金配置不平衡影响金融效率,城乡“二元”结构使得农村金融长期供给不足.我国的许多金融政策没有充分考虑到地区差异,表面上人人平等,但由于地区间要素禀赋不同,无差异的金融政策造成了实际意义上的不平等.例如,名义上支持中西部的相关政策,其政策效果却可能导致资金的倒流,国家支持中西部发展的资金,大部分用于购置东部地区企业生产的机器设备等,实际上是支持了东部的经济发展.
【负面结果】这是中国民间地下金融活动猖獗的重要根源所在.
问题三
间接融资和直接融资结构失衡
【专家观点】 杨凯生（全国政协委员、中国工商银行行长）： 我国证券市场已经发展二十多年了,但是现在直接融资和间接融资的比重大致是9∶1,银行业和非银行业金融机构的资产比是9∶1.直接融资与间接融资结构比例失衡的问题十分明显.同时,有些融资表面看上去似乎是直接融资活动,比如企业发行中期票据、短期融资券,但这其中超过一半以上又是由商业银行投资和持有的,实际上也是一种间接融资.
【负面结果】不仅越来越难以适应实体经济发展中日益多元化的金融服务需求,而且也使大量的信用风险不断向银行体系聚积,不仅不利于银行的稳健经营,更会影响到整个经济的可持续发展.
问题四
大量的超额货币在金融体系内“循环”
【专家观点】张维迎（北京大学光华管理学院原院长,北京大学网络经济研究中心主任）：当前我国金融运行中最突出的问题,是流动性总量过剩而结构失衡,货币信贷存量推动经济增长的边际效率不断走低.尽管流动性总量过剩,但由于金融资源严重错配,大量的超额货币在金融体系内空转.在某种意义上埋下了虚拟经济膨胀而实体经济萎缩的种子.
【负面结果】大量的资金追逐各种金融资产、房地产和基础资源, 形成资产的快速上涨,加剧了盲目的市场投机行为和经济泡沫化倾向.
问题五
金融杠杆率过高
【专家观点】李扬（中国社会科学院副院长,学部委员、研究员）：金融市场要稳定,金融杠杆率一定要合理.在经济繁荣的大环境下,企业家们的野心被逐渐放大,其外在的表现形式是财务杠杆率被不断抬高.在外部环境趋恶的时候,企业的生存危机显现出来.温州、鄂尔多斯、神木等地不断有老板因无法还贷企业因此而破产.这些贷款有来自于银行,也有来自于民间借贷,甚至是.这样的企业负债率肯定在100%以上.
而目前中小民企获取资金的渠道除了经营收入,便只能是典当或贷款,而贷款又是最主要的渠道,其中又分银行贷款和民间借贷,后者很容易发展为,成为压垮企业的稻草.
【负面结果】过高的杠杆率给企业带来的压力和危害是不言而喻.企业过度负债蕴含着极大的风险,一旦企业不能还债,就会导致银行产生不良资产,进而拖累整个国民经济,并形成恶性循环.
问题六
资本市场效率太低
【专家观点】 王松奇（中国社会科学院金融研究中心副主任,中国社科院研究生院教授、博导）：资本市场最重要的一个功能,就是提升资源配置的效率,将宝贵的资金引向有前景的投资项目,“把钱花在刀刃上”.中国经济本来是世界上发展最好的,但股票市场可以说是表现最差,资本市场特别是股票市场效率太低.因为中国的股票市场从它诞生的那一天起,功能的定位就不正确,它是为国有企业融资、为国企解困服务的,所以它重融资不重投资回报.
比方说开创业板市场,原来设想这个市场开通以后,会改变中国储蓄投资循环流程,诱导资金向科技企业倾斜,有利于中国的经济结构调整,等等.但实际上创业板开了以后变成权贵资本掠夺中小股民的一个工具了,严重挫伤了投资者对股市的信心.
【负面结果】大量的中小企业、非上市公司,为了生存甚至不得不求助于,这无异于饮鸩止渴.也正是在这种巨大的落差之下,越来越多的企业都将上市作为目标,甚至不惜,造成了资本市场的恶性循环.
问题七
关系性融资的特征十分明显
【专家观点】 华生（燕京华侨大学校长）： 关系型融资使得投资过分向国有大中型企业倾斜.根据人民银行的调查统计,大约70%的银行贷款投向大中型国有企业,中小企业得到的贷款十分有限.这种投资结构,与目前我国各种经济成分在国民经济中所占比重正好相反.要使经济增长与充分就业同步,必须大力支持中小企业的发展,金融资源的配置只有向中小企业倾斜,才能实现配置效率的提高. 【负面结果】这种结构上的扭曲,必然导致金融资源的错配和资金使用的低效率,并导致中小企业资金短缺问题日趋严重.
问题八
农村金融服务体系不健全
【专家观点】辜胜阻 （民建副主席、经济学家）：农村金融体系不健全.农信社虽然在农村市场上占据了主导地位,但其能力有限,在较多欠发达地区,正常的信贷需求也得不到保证,更谈不上加大农村信贷投入力度.
近年来,新农村建设涉及多领域、多层次、多类型的金融需求,既有一般农户的小额信贷需求,也有农业产业化龙头企业的大规模资金需求；既有普通的存贷款服务需求,也有各类支付结算和理财等服务需求,这就要求金融服务品种更加丰富、服务手段更加多样、服务方式更加便捷.
【负面结果】农村金融的稳定直接影响到农村产业结构的调整和农民增收,关系到农村经济发展以及国家“三农”政策的落实.
问题九
中小企业金融服务效果不佳
【专家观点】 鲁政委（兴业银行首席经济学家）：多年来中小企业,特别是小微企业融资难、融资贵的问题一直存在,成为困扰中小企业发展的心头病.
中小企业是国民经济的重要组成部分.据统计,我国中小企业数量占所有企业的99%,对税收的贡献超过50%,对GDP的贡献超过60%,并且吸纳了70%以上的农村转移劳动力,创造了80%左右的城镇就业岗位.然而,数千万家中小企业中,80%从未获得过银行货款.
【负面结果】目前我国城镇居民可支配收入中71.7%的来源于工资,因此,中小企业满足就业的功能不仅关系到民富,更关系到民生.民生又是社会稳定的前提,中小企业大多是地方企业,只有地方稳定才能实现全社会的和谐.
问题十
民间借贷活动严重
【专家观点】 高成程（长安信托公司董事长）：2011年以来,温州、 鄂尔多斯、神木、包头等多地民间借贷市场表现异常,高息化、危害化、全民化倾向严重.曾以隐蔽性为特征的民间借贷活动更公开到将宣传车开到大街上,将广告画张贴到城市最醒目的位置.
城市商业银行、农村信用社、村镇银行等地方性金融机构一味求大,从同省异地到跨省异地快速设立分支机构.例如,浙江一家三线城市城商行,在短短几年时间内,就将触角伸向江苏、福建、上海等多个省市.以城商行为代表的地方性金融机构虽然扩张步伐飞快,却暴露出只求数量,不求质量和效益的盲目发展问题.
【负面结果】老板跑路、企业关门,银行贷款无法归还,当地社会稳定及金融安全受到损害.