本站原创【摘 要 】公允价值会计是否具有顺周期效应以及是否导致金融危机加剧一度成为学术界、实务界和监管部门争论不休的话题.本文对金融危机前后的关于公允价值会计顺周期效应的国内外文献进行系统的回顾和评论,为公允价值会计顺周期效应的进一步研究提供一个基础,为准则制定部门和监管部门政策的制定提供一定的借鉴.
【关 键 词 】公允价值会计 顺周期效应 文献综述
一、顺周期效应的定义
顺周期效应和反周期效应是经济学用于描述经济数量与经济波动相互关系的术语.如果经济数量与经济波动保持正相关关系,则说明存在顺周期效应,反之则存在反周期效应.具体到公允价值会计所产生的顺周期效应,可分为两种不同情况.一是指在经济萧条时期,公允价值会计的运用将迫使金融机构确认大量的投资损失和贷款减值损失,从而降低其资本充足率、信贷和投资能力,使本已恶化的经济状况雪上加霜；二是指在经济繁荣时期,公允价值会计的运用将导致金融机构确认更多的投资收益和计提较少的贷款减值损失,从而提高其资本充足率、信贷和投资能力,使本已过热的经济环境火上浇油.
二、公允价值会计顺周效应研究综述
(一)公允价值会计顺周期效应的产生原因.
目前,大多数学者同意公允价值会计具有顺周期效应,因此研究公允价值顺周期效应的产生原因有助于理解公允价值会计的顺周期效应的产生机理,对准则制定部门制定减缓顺周期效应的政策提供理论上的支持.
黄世忠（2009）分析了公允价值会计在银行业产生顺周期效应的机理,认为银行的账户分为两大类：交易账户和银行账户.在交易账户方面,当宏观经济处于高速发展时期,包括证券在内的资产往往出现非理性上涨甚至形成资产泡沫.Barth（2004）认为公允价值会计顺周期效应产生的原因在于公允价值扩大报表波动性的三条途径,分别是计量差错、经济内在波动性和混合计量.Wallison（2008）则认为公允价值会计顺周期效应产生的原因在于公允价值会计在经济衰退时造成资产非理性下跌,在经济繁荣时制造资产泡沫.刘思淼（2009）公允价值会计顺周期效应产生的原因在于它更加注重会计要素的动态过程,随着时间和市场环境的变化,公允价值也会不断变化,每个时点上的公允价值都可能不同.
通过上面对于公允价值会计顺周期效应产生原因的综述,可以看出公允价值会计顺周期效应产生简单来说是因为公允价值计量需要在活跃市场环境下才能得到可靠的使用,而非活跃市场的环境难免会使公允价值计量在市场条件恶化时造成资产非理性下跌,而在经济繁荣时产生资产泡沫.
(二)公允价值会计顺周期效应应对策略及分析.
1.从会计层面上提出的应对顺周期效应的策略
FASB和IASB从会计层面上提出的应对顺周期效应的策略主要包括：金融资产重分类；以内部估值取代市场；从资产减值中剔除非信用因素；完善公允价值会计准则；改变贷款减值计提方法.
刘思淼（2009）提出金融创新发展与金融工具价值计量方式选择应该统筹考虑,对于公允价值应该立足于我国国情,采取有效措施,利用公允价值计量推动金融创新发展.葛家澍（2009）提出应该实行以历史成本为主的混合会计模式.
2.从监管层面上提出的应对顺周期效应的策略
FSB,MF和FSA从监管层面上提出应对顺周期效应的策略主要包括：弱化资本监管对会计数据的依赖；提高资本充足率的弹性；完善风险计量的方法；扩大减值测试覆盖的周期；设定杠杆比率的上限.
刘思淼（2009）认为应该加强公允价值的应用监督,完善相关信息披露,加强对其应用的监督.王守海、孙文刚和李云（2012）提出建立公允价值计量整体框架,并构建公允价值计量可靠性保障机制,以期为公允价值计量提供具体指导.
3.公允价值会计顺周期效应应对策略的分析
从会计层面提出的应对顺周期效应策略,本质上属于权宜之计,旨在降低金融动荡环境下公允价值会计对金融波动的放大作用,缓解来自金融界和政界的不当压力.这些应对策略在消除顺周期效应方面能够起到立竿见影的作用,有助于在危机时期恢复市场信心.但这类应对策略既伤害准则制定机构的独立性,更有损会计的专业性和严肃性,不仅加大了会计信息的监督成本,而且赋予金融机构管理层更大的盈余操纵空间.从监管层面提出的应对顺周期效应策略,具有标本兼治的性质,在保留公允价值会计继续向投资者提供相关、透明、可比的高质量信息的同时,最大限度地降低公允价值会计潜在的顺周期效应.但监管部门所倡导的动态拨备法,却为银行管理层提供了难以监督的自由裁量权,可能降低银行的会计信息质量,还可能在短线和长线投资者之间产生不公平的财富转移.
三、结论与展望
公允价值会计顺周期效应在金融危机中确实起到了推波助澜的作用,但是顺周期效应并不是金融危机产生的主要原因,因此呼吁取消公允价值运用的建议是不可取的,公允价值的逐步并扩大范围的使用是大势所趋,是符合时展的要求的.顺周期效应在一定程度上会对市场的稳定性形成影响,但是这并不能逆转公允价值应用这一国际趋势.通过在会计层面以及监管层面实施一系列措施将会大大的降低公允价值顺周期效应的影响,这将为公允价值的应用打好一定的基础.公允价值计量符合决策有用观的要求、公允价值计量适应金融创新的需要、公允价值有利于企业的资本保全、公允价值计量能更真实地反映企业的经营成果.虽然我国目前市场化程度还比较低、会计人员素质还普遍较低、相关信息技术的应用程度不高、缺乏专门的理论和规范的方法体系,但是公允价值的应用是必须坚持的.随着我国市场经济的不断发展、会计人员素质不断提高、相关信息技术的应用程度提高以及专门的理论规范的方法体系的不断完善,公允价值的应用会愈加凸显出其优势.